Операции на финансовых рынках

Годовой отчет 2010

# Операции на финансовых рынках

#### Структура совокупного оборота по операциям
с ценными бумагами банка «Возрождение»
в 2010 году, %

Скачать график в формате XLS

В 2010 году продолжилось восстановление на внутреннем и внешнем финансовых рынках. При этом сохраняющаяся нестабильность посткризисного периода формировала высокую волатильность валютных курсов, фондовых индексов и цен на биржевые товары в течение года.

Ключевыми факторами, определившими конъюнктуру российского финансового рынка в отчетном периоде, стали высокий уровень банковской ликвидности на фоне высоких кредитных рисков, снижение девальвационных ожиданий в отношении рубля и замедление инфляции. Таким образом, основное внимание Банка России было направлено на проведение эффективной процентной политики, повышение гибкости курса рубля и стимулирование кредитной активности банковского сектора. Несмотря на отдельные моменты нестабильности, в целом 2010 год стал успешным для российского финансового рынка, существенную поддержку которому оказал рост мировых индексов и цен на энергоносители.

Приоритетными направлениями работы банка «Возрождение» на финансовых рынках в отчетном периоде стали диверсификация портфеля ценных бумаг в целях поддержания высокого уровня ликвидности, снижение принимаемых рисков и повышение доходности активов. Для решения поставленных задач в 2010 году основное внимание Банка было сосредоточено на операциях с долговыми инструментами и работе на рынке межбанковского кредитования.

Совокупный объем операций банка «Возрождение» с ценными бумагами в 2010 году составил 42 млрд рублей. Сделки осуществлялись через организаторов торгов (ММВБ, ФБ ММВБ), а также на внебиржевом рынке. Средний объем портфеля ценных бумаг Банка в отчетном периоде составил 15 млрд рублей.

Основной объем операций банка «Возрождение» с долговыми инструментами проходил в секторах облигаций Банка России, государственных еврооблигаций, высококачественных муниципальных и корпоративных еврооблигаций, обеспечивших оптимальное сочетание доходности с надежностью и ликвидностью вложений. В портфель Банка также были включены корпоративные облигации с квазисуверенным долгом, ценные бумаги высококачественных компаний и муниципальные облигации с офертой/погашением до 1 года. Кроме того, на фоне восходящего тренда биржевых индексов на фондовом рынке во второй половине 2010 года Банк проводил операции с акциями высококлассных российских компаний, в первую очередь эмитентов сырьевых отраслей («Газпром», «Лукойл», «Норильский никель»).

Ситуация на рынке межбанковского кредитования в 2010 году определялась большим объемом ликвидных средств, что способствовало снижению уровня процентных ставок и их волатильности. Большую часть года ставки по кредитам овернайт составляли 2,5-4%. Основная масса сделок на межбанковском рынке осуществлялась по процентным ставкам, близким к фиксированным ставкам Банка России.

В течение 2010 года банк «Возрождение» оставался активным участником рынка межбанковского кредитования, размещая средства в рублях и иностранных валютах. Межбанковские кредиты предоставлялись в рамках чистых линий, открытых на высоконадежные банки, и под залоговое обеспечение качественными активами.

В целях поддержания ликвидности значительный объем свободных денежных средств банка «Возрождение» размещался в депозиты Банка России.

Вверх

## Привлечение международного фондирования

В условиях существенного роста активности на международных рынках капитала в 2010 году банк «Возрождение» продолжил сотрудничество с финансовыми институтами в рамках действующих соглашений и развивал отношения с новыми зарубежными партнерами.

В 2010 году Банк использовал вторые транши кредитов по соглашениям с Европейским банком реконструкции и развития, заключенным в ноябре 2009 года. В рамках линии по кредитованию микро- и малого бизнеса объем транша составил US$10,6 млн, по кредитованию среднего и малого бизнеса — US$15 млн. Благодаря благоприятной конъюнктуре на финансовых рынках стоимость вторых траншей кредитных соглашений снизилась по сравнению со стоимостью траншей, полученных в 2009 году.

На фоне увеличения внешнеторговой активности и объема импортных операций в 2010 году успешно продолжилась работа банка «Возрождение» по фондированию внешнеэкономических контрактов своих клиентов. Средства и гарантии привлекались в рамках открытых на Банк кредитных линий от ведущих зарубежных финансовых институтов, в том числе в виде подтверждения выставленных Банком аккредитивов и в виде кредитов на их оплату (постфинансирования). Для привлечения долгосрочного внешнеторгового финансирования банк «Возрождение» использовал гарантии Европейского банка реконструкции и развития и страховые покрытия Национальных экспортных агентств Германии, Италии, Бельгии, Австрии и других стран.

В 2010 году Банк заключил 27 сделок по привлечению международных кредитов: 14 краткосрочных кредитов общим объемом около US$24 млн и 13 долгосрочных кредитов (на срок от 3 до 5 лет) объемом около US$80 млн. Также по поручению Банка иностранные банки осуществили выпуск 5 банковских гарантий, в том числе тендерных гарантий и гарантий исполнения обязательств и возврата аванса.

Вверх

## Приоритеты работы на финансовых рынках в 2011 году

Деятельность Банка в 2011 году будет направлена на дальнейшую диверсификацию портфеля ценных бумаг в целях поддержания достаточного уровня ликвидности, снижения принимаемых рисков и повышения доходности активов. Банк «Возрождение» продолжит осуществлять операции с государственными ценными бумагами, в том числе субфедеральными и муниципальными долговыми бумагами, а также с облигациями Банка России. В качестве инструмента регулирования ликвидности Банк предполагает активно использовать вложения в государственные облигации и облигации Банка России. Кроме того, будет продолжена работа на межбанковском рынке по размещению свободных ресурсов в кредиты и депозиты высоконадежных банков.

В 2011 году банк «Возрождение» продолжит работу по расширению корреспондентской сети, развитию возможностей по депозитным и конверсионным операциям, а также в качестве расчетного агента Таможенной платежной системы по открытию счетов банкам. В сегменте торгового финансирования Банк намерен увеличить объем кредитных линий и сроки кредитования со стороны зарубежных банков, а также расширить число банков-контрагентов. Предполагается, что объем средств иностранных банков, привлеченных в 2011 году для финансирования торговли, будет не ниже показателя 2010 года. При улучшении рыночной конъюнктуры банк «Возрождение» не исключает возможности привлечения синдицированного кредита для финансирования внешнеторговых операций своих клиентов.

Вверх

© 2011 Банк «Возрождение» (ОАО)