<Div id="j">
<h3>Обзор финансовых результатов по МСФО</h3>
 
<table class="tbimg" align="right" style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 10px; margin-left: 10px; border-collapse: collapse; "> 
  <tbody> 
    <tr><td> 
        <h4>Активы, млн рублей</h4>
       
        <p><img src="/img/grafiki/09.png" border="0"  /></p>
       
        <p><img src="/img/xls.png" border="0"  /> <a href="/xls/FINANCIAL RESULTS.xls" target="_blank" >Скачать график в формате XLS</a></p>
       </td></tr>
   </tbody>
 </table>
 
<ul> 
  <li>Чистая прибыль составила 581 млн рублей </li>
 </ul>
 
<ul> 
  <li>Активы выросли на 14% и составили 166 млрд рублей </li>
 </ul>
 
<ul> 
  <li>Операционный доход Банка составил 8,0 млрд рублей</li>
 </ul>
 
<ul> 
  <li>Рентабельность собственного капитала (ROE) &mdash; 3,5%</li>
 </ul>
 
<h2>Активы </h2>
 
<p>Активы в течение 2010 года выросли на 14% до 166 млрд рублей (US$5,5 млрд) благодаря притоку клиентских средств (+17,2 млрд рублей). Привлеченные средства Банк в основном размещал в кредитный портфель, увеличившийся за год на 22% (19 млрд рублей) до 104 млрд рублей. По итогам года доля кредитного портфеля в общих активах банка &laquo;Возрождение&raquo; составила 63%, увеличившись с 59% годом ранее. Основной рост кредитного портфеля пришелся на четвертый квартал, когда существенный приток денег в экономику за счет бюджетных расходов способствовал росту кредитной активности.</p>
 
<p>Средства клиентов продолжили оставаться основным источником фондирования Банка, составив по итогам года 87% от обязательств Банка, или 130 млрд рублей. За 2010 год они выросли на 15%, а доля текущих счетов, являющихся практически бесплатным источником фондирования, составила 35% объема клиентских средств. Таким образом, благодаря опережающему росту кредитного портфеля коэффициент отношения кредитов до вычета резервов к депозитам за год вырос на 476 б.п.</p>
 
<p><a href="#top" class="top" >Вверх</a></p>
 
<h2>Собственный капитал </h2>
 
<p>Собственный капитал вырос за&nbsp;год на&nbsp;3,5%, до&nbsp;16,9 млрд рублей (US$553&nbsp;млн). Коэффициент достаточности капитала первого уровня составил 12,8%, а&nbsp;коэффициент достаточности капитала первого и&nbsp;второго уровней достиг 15,2%, что значительно превышает минимальные регулятивные требования. Снижение по&nbsp;сравнению с&nbsp;предыдущим годом (общий коэффициент достаточности на&nbsp;3,8%,коэффициент достаточности капитала первого уровня&nbsp;— на&nbsp;2,7%) явилось результатом роста активов, взвешенных по&nbsp;риску, из-за роста кредитного портфеля и&nbsp;портфеля ценных бумаг.</p>
 
<p><a href="#top" class="top" >Вверх</a></p>
 
<h2>Кредитный портфель </h2>
 
<p>Кредитный портфель до&nbsp;вычета резервов в&nbsp;годовом сопоставлении вырос на&nbsp;22% (20,6 млрд рублей). Рост чистого кредитного портфеля Банка на&nbsp;22% значительно превысил рост банковского сектора, который прибавил 12,6%. Важно отметить, что банку «Возрождение» удалось увеличить свою долю на&nbsp;рынке кредитования в&nbsp;Московской области, ключевом регионе присутствия, нарастив кредитный портфель клиентам этого региона на&nbsp;43% за&nbsp;год, опередив общий рост кредитов банков нефинансовым организациям и&nbsp;физическим лицам Московской области (20%) более чем в&nbsp;два раза. Кредитный рост в&nbsp;основном был достигнут за&nbsp;счет программ корпоративного кредитования&nbsp;— 22% за&nbsp;год против 12,1% роста в&nbsp;банковском секторе. Кредиты корпоративным клиентам составили 85,6% от&nbsp;общего кредитного портфеля, при этом&nbsp;52% от&nbsp;общего портфеля Банка&nbsp;— кредиты, предоставленные предприятиям малого и&nbsp;среднего бизнеса. Банк «Возрождение» продолжает поддерживать диверсифицированную по&nbsp;отраслям экономики структуру корпоративного кредитного портфеля, в&nbsp;котором наибольшую долю занимают торговые и&nbsp;производственные компании (по&nbsp;24% соответственно). Розничный кредитный портфель увеличился за&nbsp;год на&nbsp;18% за&nbsp;счет роста ипотечного (24%) и&nbsp;потребительского (26%) кредитования. По&nbsp;итогам года ипотечный кредитный портфель составил&nbsp;59% от&nbsp;общей задолженности физических лиц.</p>
 
<p><a href="#top" class="top" >Вверх</a></p>
 
<h2>Ценные бумаги </h2>
 
<p>Портфель ценных бумаг составил 14,2 млрд рублей (US$467&nbsp;млн), увеличившись за&nbsp;год на&nbsp;29%. В&nbsp;результате снижения рынка в&nbsp;начале второго квартала 2010 года Банк нарастил портфель ценных бумаг наиболее надежных эмитентов с&nbsp;незначительным кредитным риском, увеличив его до&nbsp;18,4 млрд рублей. В&nbsp;течение последующих кварталов Банк снижал объем вложений в&nbsp;ценные бумаги за&nbsp;счет продажи части портфеля бумаг, приобретенных во&nbsp;втором квартале. По&nbsp;итогам года торговый портфель ценных бумаг Банка в&nbsp;основном состоял из&nbsp;бумаг с&nbsp;инвестиционным рейтингом и&nbsp;небольшим сроком до&nbsp;погашения. Большинство из&nbsp;них являются долговыми ценными бумагами федеральных и&nbsp;региональных органов власти&nbsp;РФ, а&nbsp;также российских корпораций с&nbsp;квазисуверенным риском. На&nbsp;конец отчетного периода облигации и&nbsp;еврооблигации федеральных и&nbsp;региональных исполнительных органов&nbsp;РФ составили 46,3%, облигации Банка России&nbsp;— 32,3%, а&nbsp;корпоративные облигации и&nbsp;еврооблигации&nbsp;— 18,3%. </p>
 
<table class="tbimg" width="100%" style="border-collapse: collapse; "> 
  <tbody> 
    <tr><td style="vertical-align: top; "> 
        <h4>Кредитный портфель, млн рублей</h4>
       
        <p><img src="/img/grafiki/10.png" border="0"  /></p>
       
        <p><img src="/img/xls.png" border="0"  /> <a href="/xls/FINANCIAL RESULTS.xls" target="_blank" >Скачать график в формате XLS</a></p>
       </td><td style="width: 50px; "> 
        <br />
       </td><td style="vertical-align: top; "> 
        <h4>Динамика кредитования в России и кредитного 
          <br />
         портфеля банка «Возрождение»</h4>
       
        <p><img src="/img/grafiki/15.png" border="0"  /></p>
       
        <p><img src="/img/xls.png" border="0"  /> <a href="/xls/FINANCIAL RESULTS.xls" target="_blank" >Скачать график в формате XLS</a></p>
       </td></tr>
   </tbody>
 </table>
 
<p><a href="#top" class="top" >Вверх</a></p>
 
<h2>Проблемная задолженность </h2>
 
<p>Доля проблемной задолженности за&nbsp;год увеличилась на&nbsp;59&nbsp;б.&nbsp;п.&nbsp;и&nbsp;по&nbsp;итогам года составила 10,5% (12,1 млрд рублей). При этом своего пика она достигла в&nbsp;первом квартале 2010 года на&nbsp;уровне 11,1%. В&nbsp;составе просроченных кредитов в&nbsp;отчетности Банка по&nbsp;МСФО отражается вся сумма задолженности по&nbsp;кредитам, имеющим просрочку платежа по&nbsp;основному долгу и/или процентам свыше одного дня. Обесцененные кредиты, по&nbsp;которым вероятно возникновение потерь, достигли 9,8% от&nbsp;общего объема выданных кредитов. Проблемная задолженность Банка почти полностью покрыта резервами на&nbsp;возможные потери, которые по&nbsp;итогам года составили 11,2 млрд рублей. Коэффициент покрытия составил&nbsp;93%, коэффициент покрытия проблемной задолженности с&nbsp;просрочкой свыше 30&nbsp;дней&nbsp;— 130%, свыше 90&nbsp;дней&nbsp;— 132%. Итоговые отчисления в&nbsp;резервы за&nbsp;год составили 1,9 млрд рублей, или 1,8% от&nbsp;среднего кредитного портфеля.</p>
 
<p><a href="#top" class="top" >Вверх</a></p>
 
<table class="tbimg" align="right" style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 10px; margin-left: 10px; border-collapse: collapse; "> 
  <tbody> 
    <tr><td> 
        <h4>Операционные расходы, млн рублей</h4>
       
        <p><img src="/img/grafiki/12.png" border="0"  /></p>
       
        <p><img src="/img/xls.png" border="0"  /> <a href="/xls/FINANCIAL RESULTS.xls" target="_blank" >Скачать график в формате XLS</a></p>
       </td></tr>
   </tbody>
 </table>
 
<h2>Чистый процентный доход </h2>
 
<p>Чистый процентный доход снизился на&nbsp;34% по&nbsp;сравнению с&nbsp;предыдущим годом и&nbsp;составил 5,5 млрд рублей. Основными факторами, оказавшими влияние на&nbsp;снижение процентного дохода, явились падение процентных ставок по&nbsp;кредитам и&nbsp;ужесточение конкуренции в&nbsp;банковском секторе на&nbsp;фоне стагнации кредитования в&nbsp;течение большей части 2010&nbsp;года. В&nbsp;условиях падения кредитных ставок основные усилия банка «Возрождение» были направлены на&nbsp;снижение стоимости фондирования, которая по&nbsp;итогам года снизилась на&nbsp;103&nbsp;б.&nbsp;п.&nbsp;и&nbsp;составила 6,1% по&nbsp;сравнению с&nbsp;7,1% годом ранее. При этом в&nbsp;четвертом квартале из-за истечения сроков части портфеля наиболее дорогих депозитов падение стоимости фондирования составило 79&nbsp;б.&nbsp;п. В&nbsp;результате нетто-эффект на&nbsp;чистую процентную маржу банка «Возрождение» оказался положительным: она увеличилась с&nbsp;3,3 до&nbsp;3,5% за&nbsp;квартал и&nbsp;по&nbsp;итогам года составила 3,6% от&nbsp;средних активов Банка. Процентный спрэд по&nbsp;итогам года составил 6,3%.</p>
 
<p><a href="#top" class="top" >Вверх</a></p>
 
<h2>Непроцентный доход </h2>
 
<p>Чистый комиссионный доход последовательно увеличивался в&nbsp;течение 2010 года и&nbsp;составил 3,9 млрд рублей, что на&nbsp;5,5% выше результата предыдущего года благодаря росту комиссионных доходов от&nbsp;расчетных операций клиентов (увеличение на&nbsp;13,6%) и&nbsp;операций с&nbsp;банковскими картами (рост на&nbsp;17,8%). Чистый комиссионный доход составил&nbsp;89% от&nbsp;общего непроцентного дохода Банка. Доля непроцентного дохода в&nbsp;структуре операционного дохода банка «Возрождение» составила&nbsp;45%, традиционно оставаясь одной из&nbsp;наиболее высоких среди российских банков.</p>
 
<p><a href="#top" class="top" >Вверх</a></p>
 
<h2>Операционные расходы </h2>
 
<p>Операционные расходы выросли на&nbsp;14% по&nbsp;сравнению с&nbsp;предыдущим годом и&nbsp;составили 7,2 млрд рублей. В&nbsp;связи с&nbsp;сезонным скачком затрат на&nbsp;персонал в&nbsp;четвертом квартале, связанным с&nbsp;выплатой премии по&nbsp;итогам года, их&nbsp;общий годовой рост составил 15,2%. Доля затрат на&nbsp;персонал увеличилась до&nbsp;56% с&nbsp;54% годом ранее. Банк принял ряд мер, чтобы удержать рост административных расходов, и&nbsp;по&nbsp;итогам года они сократились на&nbsp;1,3%. Общий коэффициент отношения затрат к&nbsp;операционному доходу до&nbsp;вычета резервов составил 72,5%.</p>
 
<p><a href="#top" class="top" >Вверх</a></p>
 
<h2>Прибыль </h2>
 
<p>В&nbsp;течение года чистая прибыль Банка последовательно увеличивалась от&nbsp;квартала к&nbsp;кварталу, что позволило закончить 2010 год с&nbsp;прибылью в&nbsp;размере 581 млн рублей. Эффективная ставка налогообложения по&nbsp;итогам года составила&nbsp;20%.</p>
 
<table class="tbimg" width="100%" style="border-collapse: collapse; "> 
  <tbody> 
    <tr><td style="vertical-align: top; "> 
        <h4>Чистая прибыль, млн рублей</h4>
       
        <p><img src="/img/grafiki/13.png" border="0"  /></p>
       
        <p><img src="/img/xls.png" border="0"  /> <a href="/xls/FINANCIAL RESULTS.xls" target="_blank" >Скачать график в формате XLS</a></p>
       </td><td style="width: 50px; "> 
        <br />
       </td><td style="vertical-align: top; "> 
        <h4>Комиссионные доходы, млн рублей</h4>
       
        <p><img src="/img/grafiki/16.png" border="0"  /></p>
       
        <p><img src="/img/xls.png" border="0"  /> <a href="/xls/FINANCIAL RESULTS.xls" target="_blank" >Скачать график в формате XLS</a></p>
       </td></tr>
   
    <tr><td colspan="1"></td><td colspan="1"></td><td colspan="1"></td></tr>
   
    <tr><td style="vertical-align: top; "> 
        <h4>Средства клиентов, млн рублей</h4>
       
        <p><img src="/img/grafiki/11.png" border="0"  /></p>
       
        <p><img src="/img/xls.png" border="0"  /> <a href="/xls/FINANCIAL RESULTS.xls" target="_blank" >Скачать график в формате XLS</a></p>
       </td><td></td><td style="vertical-align: top; "> 
        <h4>Эффективность (cost-to-income), %</h4>
       
        <p><img src="/img/grafiki/14.png" border="0"  /></p>
       
        <p><img src="/img/xls.png" border="0"  /> <a href="/xls/FINANCIAL RESULTS.xls" target="_blank" >Скачать график в формате XLS</a></p>
       </td></tr>
   </tbody>
 </table>
 
<p><a href="#top" class="top" >Вверх</a></p>
 
</div>
