title: Empirical study of CAPM and D-CAPM in Russia and in the USA
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Bukhvalov, Alexander V.
metadata.lang: -
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Buryak, Igor V.
metadata.lang: -
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Буряк, И. В.
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.accessioned
metadata.value: 2014-04-16T10:15:07Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.available
metadata.value: 2014-04-16T10:15:07Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.issued
metadata.value: 2013
metadata.lang: -
metadata.name: dc.identifier.uri
metadata.value: http://hdl.handle.net/11701/1206
metadata.lang: -
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: The goal of the following thesis was to compare the applicability of the CAPM and the D-CAPM in the US and Russia. In order to achieve this goal the following objectives were achieved: construction of total return index for MICEX Index; comparison of traditional and downside betas for the sample of companies from the U.S. and Russia; testing of the hypothesis concerning the symmetry of stock return betas to upward and downward movements of the market; testing of the hypothesis concerning the predictive power of the downside beta coefficient. According to the research the D-CAPM can be recommended for two Russian companies – Mosenergo and LUKOIL – and for 36 American corporations, among them such firms as Adobe Systems, Ford Motor, International Paper, and Oracle. Required return, calculated by the CAPM can be relatively low for some investments and the companies should use the CAPM-based cost of equity with caution – especially when there is high asymmetry in stock returns – then the usage of the downside capital asset pricing model is recommended.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.language.iso
metadata.value: English
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.publisher
metadata.value: Master in Corporate Finance, Graduate School of Management, Saint Petersburg State University
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: D-CAPM
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: CAPM
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: downside beta
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: traditional beta
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: D-CAPM
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: CAPM
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: односторонний коэффициент бета
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: традиционный коэффициент бета
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title
metadata.value: Empirical study of CAPM and D-CAPM in Russia and in the USA
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title.alternative
metadata.value: Эмпирическое исследование применимости моделей CAPM и D-CAPM в России и в США
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.type
metadata.value: Thesis
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.description.altabstract
metadata.value: Цель настоящего исследования состояла в сравнении применимости моделей CAPM и D-CAPM для США и России. Для достижения данной цели были выполнены следующие задачи: построение индекса полной доходности для индекса ММВБ; сравнение традиционного и одностороннего коэффициентов бета для американских и российских компаний; тестирование гипотезы о симметрии бета коэффициентов к восходящим и нисходящим движениям рынка; тестирование гипотезы о равенстве докризисного и кризисного односторонних коэффициентов бета. Согласно данному исследованию модель D-CAPM может быть рекомендована двум российским компаниям – Мосэнерго и ЛУКОЙЛ – и тридцати шести американским корпорациям, включая такие фирмы, как Adobe Systems, Ford Motor, International Paper, и Oracle. Требуемые ставки доходностей, рассчитанные по модели CAPM, могут принимать относительно небольшие значения, и компаниям необходимо использовать их с осторожностью – особенно когда для компании характерна большая асимметрия распределения доходности – в этом случае рекомендуется использование модели D-CAPM.
metadata.lang: en_GB
resources.filename: Buryak_Advisor's Reference.pdf
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/1206/1/Buryak_Advisor%27s%20Reference.pdf
resources.format: Adobe PDF
resources.size: 50,02 kB
resources.filename: Buryak_Referee's Reiew.pdf
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/1206/2/Buryak_Referee%27s%20Reiew.pdf
resources.format: Adobe PDF
resources.size: 102,99 kB
resources.filename: Empirical study of CAPM and D-CAPM in Russia and in the USA [master's thesis MCF] – ВШМ СПбГУ – Vivaldi.html
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/1206/6/Empirical%20study%20of%20CAPM%20and%20D-CAPM%20in%20Russia%20and%20in%20the%20USA%20%5bmaster%27s%20thesis%20MCF%5d%20%e2%80%93%20%d0%92%d0%a8%d0%9c%20%d0%a1%d0%9f%d0%b1%d0%93%d0%a3%20%e2%80%93%20Vivaldi.html
resources.format: Full Text available in Vivaldi
resources.size: 33,45 kB