title: FX Futures Pricing in a Negative Interest Rates Environment
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Ичкитидзе Юрий Роландович
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Ickitidze Urij Rolandovic
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Самара Кирилл Олегович
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Samara Kirill Olegovic
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Окулов Виталий Леонидович
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Okulov Vitalij Leonidovic
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.date.accessioned
metadata.value: 2021-07-31T18:00:14Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.available
metadata.value: 2021-07-31T18:00:14Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.issued
metadata.value: 2021
metadata.name: dc.identifier.other
metadata.value: 042440
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.identifier.uri
metadata.value: http://hdl.handle.net/11701/29970
metadata.lang: -
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: Целью исследования является идентификация драйверов ценообразования валютных фьючерсных контрактов в условиях отрицательных ставок межбанковского финансирования. Для достижения заявленной цели было выбрано 13 фьючерсных контрактов, торгуемых на Чикагской Бирже деривативов. Для каждой валюты был идентифицирован набор процентных ставок, применимых для целей оценки теоретической стоимости. Оценено влияние ключевых параметров валютного курса и процентных ставок на биржевую стоимость фьючерсного контракта.
  В результате анализа было установлено, что участники рынка применяют отрицательные процентные ставки для целей оценки фьючерсных контрактов. Дополнительно установлено, что ставки LIBOR не являются лучшим приближением для безрисковых ставок для целей оценки фьючерсных контрактов. Степень приближения ставок, используемых участниками рынка к ставкам LIBOR варьируется в зависимости от валюты.
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: Research goal is identification of the drivers of pricing of FX futures on currencies with negative domestic interbank interest rates, performed via analysis of the deviations of FX futures prices from the theoretical values.
  To achieve stated goal, 13 FX futures contracts traded at CME were chosen and interest rates applicable for valuation were identified. The responses of FX futures prices to different events related to main parameters of interest rates, FX spot rate were measured. 
  It was determined that market participants apply negative interest rates for FX futures valuation. Also, it was determined that LIBOR rates provide not the best proxies for the interest rates used for the FX futures valuation. Additionally, as could be derived from FX futures prices, proximity of LIBOR to implied interest rate used by market participants in valuation varies across different currencies.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.language.iso
metadata.value: ru
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Валютный фьючерсный контракт
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: ценообразование деривативов
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: отрицательные процентные ставки
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: денежный рынок
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: FX future
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: currency future
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: derivatives pricing
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: negative interest rates
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: money market rates
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title
metadata.value: FX Futures Pricing in a Negative Interest Rates Environment
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title.alternative
metadata.value: Ценообразование валютных фьючерсных контрактов в условиях отрицательных процентных ставок
metadata.lang: ru_RU
resources.filename: MT_Samara.docx
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/29970/1/MT_Samara.docx
resources.format: Microsoft Word XML
resources.description: Article
resources.size: 3,62 MB
resources.filename: reviewSV_Samara_sc_adv_ref_.pdf
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/29970/2/reviewSV_Samara_sc_adv_ref_.pdf
resources.format: Adobe PDF
resources.description: ReviewSV
resources.size: 107,69 kB