title: Valuing Corporate Bonds with Embedded Options in Russia
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Bukhvalov, Alexander V.
metadata.lang: -
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Guk, Nataliya
metadata.lang: -
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Гук, Н.
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.accessioned
metadata.value: 2014-04-11T13:59:26Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.available
metadata.value: 2014-04-11T13:59:26Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.issued
metadata.value: 2013
metadata.lang: -
metadata.name: dc.identifier.uri
metadata.value: http://hdl.handle.net/11701/1197
metadata.lang: -
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: Goals: • Apply bonds with embedded options valuation models to Russian securities with a focus on callable bonds • Identify factors that make companies choose to issue such complex instruments. Tasks: • Classify bonds by types of embedded options & present corresponding valuation techniques • Value a callable bond of a Russian company • Collect data from original sources on bonds with embedded options in Russia & develop hypotheses on the determinants of callable bonds issue. Main results: • Callable bond trades at a higher return than a noncallable bond • Value of a North-West Telecom callable bond is 1020.4 rubles. • Call option value is 13.6 rubles • The main determinants of bonds with embedded option issuance are maturity and growth.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.language.iso
metadata.value: English
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.publisher
metadata.value: Master in Corporate Finance, Graduate School of Management, Saint Petersburg State University
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: embedded options
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: callable bond
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: valuation
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: binomial interest rate tree
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: probit regression
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: облигации со встроенными опционами
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: отзывные облигации
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: оценка
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: биномиальное дерево процентных ставок
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: пробит регрессия
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title
metadata.value: Valuing Corporate Bonds with Embedded Options in Russia
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title.alternative
metadata.value: Оценка корпоративных облигаций со встроенными опционами на российском рынке
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.type
metadata.value: Thesis
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.description.altabstract
metadata.value: Цель: • Применить модель оценки облигаций со встроенными опционами к инструментам российских компаний на примере отзывной облигации • Выявить факторы, определяющие решение компании выпускать такие сложно структурированные ценные бумаги. Задачи: • Классифицировать облигации по типу встроенных опционов и представить соответствующие модели оценки • Оценить отзывную облигацию российской компании • Собрать из первичных источников данные по выпускам облигаций со встроенными опционами на российском рынке и сформулировать гипотезы о драйверах выпуска отзывных облигаций. Результаты: • Доходность отзывных облигаций выше, чем доходность аналогичных классических облигаций • Цена отзывной облигации Северо-Западного Телекома 1020.4 руб. • Ценность колл-опциона 13.6 руб. • Основными факторами, определяющими решение компании выпустить облигацию со встроенным опционом, являются срок обращения облигации и потенциал роста компании.
metadata.lang: en_GB
resources.filename: Guk_Advisor's Reference.pdf
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/1197/1/Guk_Advisor%27s%20Reference.pdf
resources.format: Adobe PDF
resources.size: 51,77 kB
resources.filename: Guk_Referee's Review.pdf
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/1197/2/Guk_Referee%27s%20Review.pdf
resources.format: Adobe PDF
resources.size: 70,66 kB
resources.filename: Valuing corporate bonds with embedded options in Russia [master's thesis MCF] – ВШМ СПбГУ – Vivaldi.html
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/1197/6/Valuing%20corporate%20bonds%20with%20embedded%20options%20in%20Russia%20%5bmaster%27s%20thesis%20MCF%5d%20%e2%80%93%20%d0%92%d0%a8%d0%9c%20%d0%a1%d0%9f%d0%b1%d0%93%d0%a3%20%e2%80%93%20Vivaldi.html
resources.format: Full Text available in Vivaldi
resources.size: 33,3 kB