title: Institutional Investing in International Private Equity: Impact of Portfolio Diversification Strategies on Risk and Return.
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Тылевич Татьяна Александровна
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Голубев Александр Александрович
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Golubev Aleksandr
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Панибратов Андрей Юрьевич
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Panibratov Andrei Iurevich
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.date.accessioned
metadata.value: 2017-09-29T14:14:12Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.available
metadata.value: 2017-09-29T14:14:12Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.issued
metadata.value: 2017
metadata.lang: -
metadata.name: dc.identifier.other
metadata.value: 047549
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.identifier.uri
metadata.value: http://hdl.handle.net/11701/9645
metadata.lang: -
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: Описание цели, задач и основных результатов 	В данной работе анализируются различные стратегии диверсификации портфеля, для институциональных инвесторов, которые готовы вложить часть своего капитала в фонды прямых инвестиций. Данный фонды активно привлекают внимание различных сегментов инвесторов из-за низкой корреляции с публичными компаниями, а также дают возможность получить большую прибыль, чем государственные институты. Таким образом, инвесторов привлекает возможность получить доходность выше средней, а также диверсифицировать часть риска своего инвестиционного портфеля за счет вложения в фонды прямых инвестиций.   Несмотря на высокий интерес со стороны инвесторов, данные фонды остаются относительно неясным классом активов по сравнению с государственными ценными бумагами: нет единого мнения среди инвесторов или исследователей относительно того, как измерять доходность и риски в фондах, как оценивать эффективность портфеля фондов, или как построить оптимальную инвестиционную инвестиционную стратегию для фондов прямых инвестиций. Таким образом, мы сочли важным рассмотреть один из подсубъектов этой проблематики: диверсификации инвестиционной стратегии в фонды прямых инвестиций.  Поскольку фонды не до конца описаны современной теорией портфеля, основанной на дисперсии, мы построим портфели с использованием случайной выборки с заменой, основанной на доходности различных категорий фондов.  Благодаря такому подходу будет продемонстрирована, что некоторая диверсификация в рамках портфеля фондов прямых инвестиций может обеспечить более высокую доходность инвесторам с учетом риска.  Однако также отмечен тот факт, что практическое применение стратегий диверсификации в рамках данных вложений может иногда быть проблематичным; и что многие инвесторы предпочитают гибкие инвестиционные стратегии, что дает альтернативу инвестирования в фонды прямых инвестиций.
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: Description of the goal, tasks and main results 	In this paper we take the opportunity to analyse portfolio diversification strategies that are open to institutional investors willing to allocate a portion of their capital to Private Equity. Private Equity has been gaining attention of an increasingly large investor pool, as it is believed to have a low correlation with publicly traded securities, as well as to deliver higher returns than the public markets. Thus, investors are attracted by the opportunity Private Equity offers to earn above-average returns and to diversify away some portion of the risk of their investment portfolio.   Despite high interest from investors, private equity remains a relatively obscure asset class as compared to public securities: there is no unanimity among investors or researchers as to how to measure return and risk in Private Equity, how to benchmark the performance of a portfolio of funds, or how to build an optimal Private Equity investment strategy. Thus, we thought it important to consider one of the sub- questions of this problematic: namely the diversification strategies in private equity investing.   Since Private Equity doesn’t fit well in a Modern Portfolio Theory mean variance based model, we construct portfolios of funds using random sampling with replacement based on historical returns of different categories of Private Equity funds (e.g. Buyout & Venture Capital, US & Europe focused BO and VC funds, Small & Mid-sized and Large funds, Early stage and Traditional Venture Capital). Through this approach we demonstrate that some degree of diversification within a Private Equity portfolio can provide higher risk-adjusted returns for investors.   However, we also point out the fact that practical application of diversification strategies within Private Equity may sometimes be problematic; and that many Limited Partners prefer to keep their investment strategies flexible and don’t refrain from investing into Private Equity on opportunistic basis.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.language.iso
metadata.value: ru
metadata.lang: -
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Фонды прямых инвестиций
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: венчурный капитал
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: институциональные инвесторы
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: инвестиционная стратегия
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: диверсификация
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Keywords	Private equity
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Venture capital
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: institutional investor
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: investment strategy
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: diversification
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title
metadata.value: Institutional Investing in International Private Equity: Impact of Portfolio Diversification Strategies on Risk and Return.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title.alternative
metadata.value: Институциональные инвестиции в международные фонды прямых инвестиций: влияние диверсификационной стратегии портфеля на риски и доходность.
metadata.lang: ru_RU
resources.filename: Institutional_Investing_in_Private_Equity_Impact_of_Portfolio_Strategy_Diversification_on_Risk_and_Return.docx
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/9645/1/Institutional_Investing_in_Private_Equity_Impact_of_Portfolio_Strategy_Diversification_on_Risk_and_Return.docx
resources.format: Microsoft Word XML
resources.description: Article
resources.size: 1,12 MB
resources.filename: reviewSV_Aleksandr_Golubev_-_Scientific_Advisor.pdf
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/9645/2/reviewSV_Aleksandr_Golubev_-_Scientific_Advisor.pdf
resources.format: Adobe PDF
resources.description: ReviewSV
resources.size: 210,95 kB