title: Earnings management in companies seeking to be acquired and its effect on chances of subsequent acquisition
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Nikolaeva, Iuliia V.
metadata.lang: -
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Николаева, Ю. В.
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.accessioned
metadata.value: 2015-09-28T13:01:29Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.available
metadata.value: 2015-09-28T13:01:29Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.issued
metadata.value: 2015
metadata.lang: -
metadata.name: dc.identifier.uri
metadata.value: http://hdl.handle.net/11701/1736
metadata.lang: -
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: Earnings management is found to be widely used by managers to alter financial reporting, whereas managers of seeking buyer firms might have particularly strong incentives to do so.
  The goal of the current Master thesis is to analyze an influence of accrual-based earnings management strategies and other factors on ex ante chances of subsequent acquisition of a target company that publicly announces that it is in search for a buyer. We study the sample of seeking buyer firms that issued respective announcements in years 2010 through 2012. We first estimate amount of discretion on the basis of elaborated industry-specific aggregate accrual models, and then define the factors of a successful sale by means of binary logistic and IV regressions.
  We find that acquirers are eager to bid for companies which are profitable and in a good financial state, but only when the latter reflect firm fundamentals, and is not achieved via accrual manipulation. The results of the analysis allow us to formalize a portfolio of recommendations for managers at seeking buyer companies, which depend on the financial state of the firm.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.language.iso
metadata.value: en
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.publisher
metadata.value: Saint Petersburg University, Graduate School of Management, Master in International Business Program
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: earnings management
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: accrual management
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: target companies
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: seeking buyer
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: mergers and acquisitions
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: управление прибылью
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: управление начислениями
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: компании-цели
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: слияния и поглощения
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title
metadata.value: Earnings management in companies seeking to be acquired and its effect on chances of subsequent acquisition
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title.alternative
metadata.value: Управление прибылью в компаниях, рассматривающих собственную продажу, и эффекты на вероятность последующего поглощения
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.type
metadata.value: Thesis
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.description.altabstract
metadata.value: Доказано, что менеджеры компаний часто прибегают к управлению прибылью с целью изменения показателей отчетности; при этом менеджеры, рассматривающие продажу собственной компании, обладают спектром значительных причин для манипуляций начислениями.
  Цель настоящего исследования – проанализировать влияние стратегий по управлению прибылью при помощи начислений, а также других факторов, на предполагаемую вероятность последующего поглощения компании-цели, публично заявляющей о рассмотрении собственной продажи. Мы исследуем выборку компаний, которые сделали соответствующий пресс-релиз в период 2010-2012 гг. В первой части исследования мы определяем размер манипуляций, на основе разработанных отраслевых моделей суммарных начислений, после чего мы выявляем факторы, влияющие на вероятность продажи компании, на основе бинарной логистической и инструментарной моделей.
  В результате исследования обнаружено, что компании-покупатели гораздо охотнее приобретают прибыльные, финансово стабильные компании, но лишь в том случае, если такие финансовые результаты отражают фундаментальные характеристики компании и не были достигнуты за счет манипуляций начислениями. Полученные результаты позволяют сформировать портфель рекомендаций для менеджеров компании-цели, в зависимости от финансового состояния компании.
metadata.lang: en_GB
resources.filename: Scientific Advisor_Reference_Nikolaeva_MIB2015.pdf
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/1736/3/Scientific%20Advisor_Reference_Nikolaeva_MIB2015.pdf
resources.format: Adobe PDF
resources.size: 68,9 kB
resources.filename: Earnings management in companies seeking to be acquired and its effect on chances of subsequent acquisition [master's thesis MIB] – ВШМ СПбГУ – Vivaldi.html
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/1736/5/Earnings%20management%20in%20companies%20seeking%20to%20be%20acquired%20and%20its%20effect%20on%20chances%20of%20subsequent%20acquisition%20%5bmaster%27s%20thesis%20MIB%5d%20%e2%80%93%20%d0%92%d0%a8%d0%9c%20%d0%a1%d0%9f%d0%b1%d0%93%d0%a3%20%e2%80%93%20Vivaldi.html
resources.format: Full Text available in Vivaldi
resources.size: 33,8 kB