title: The Use of Financial Statement Information to Evaluate Stock Returns
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Вукович Дарко
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Vukovic Darko
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Акилов Максим Вячеславович
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Akilov Maksim Vaceslavovic
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Даунинг Джеффри Дейл
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Dauning Dzeffri Dejl
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.date.accessioned
metadata.value: 2024-07-25T11:50:41Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.available
metadata.value: 2024-07-25T11:50:41Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.issued
metadata.value: 2024
metadata.name: dc.identifier.other
metadata.value: 089973
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.identifier.uri
metadata.value: http://hdl.handle.net/11701/46610
metadata.lang: -
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: В данном исследовании рассматривается вопрос о том, приносит ли инвестирование в компании с высокими финансовыми показателями более высокую доходность по сравнению с инвестированием в компании с более низкими финансовыми показателями, используя для оценки финансовых коэффициентов показатель F-score. Исследование сосредоточено на российских компаниях, торгующихся на Московской фондовой бирже, за исключением банковского и финансового секторов. Для анализа данных за период с 2018 по 2022 год была использована панельная линейная модель с фиксированными эффектами. Результаты показывают, что показатель F-score не был статистически значимым в первой модели, но стал значимым на уровне 5% во второй модели, хотя это негативно повлияло на цены акций. Кроме того, взаимосвязь между оценкой F-score и малыми фирмами оказала значительное влияние на цены акций, в то время как средние и крупные фирмы не продемонстрировали такой взаимосвязи. Рыночная стоимость собственного капитала положительно повлияла на цены акций, в то время как балансовая стоимость собственного капитала оказала отрицательное влияние. Исследование предполагает, что инвесторам следует учитывать эти финансовые показатели и их взаимосвязь для оптимального выбора акций. Ограничения включают пятилетний срок проведения исследования, исключение из него отдельных секторов и сложность взаимосвязи переменных, что требует проведения дальнейших исследований с более длительными периодами и дополнительным анализом.
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: This study investigates whether investing in firms with superior financial performance yields higher stock returns than investing in firms with poorer financial performance, utilizing the F-score to evaluate financial ratios. The research focuses on Russian companies traded on the Moscow Stock Exchange, excluding the banking and financial sectors. A panel linear model with fixed effects was employed to analyze data from 2018 to 2022. Results indicate that the F-score was not statistically significant in the first model but became significant at the 5% level in the second model, though it negatively impacted stock prices. Additionally, the interaction between the F-score and small firms showed a significant effect on stock prices, while medium and large firms did not exhibit this relationship. The Market value of equity positively affected stock prices, whereas the Book value of equity had a negative effect. The study suggests that investors should consider these financial indicators and their interactions for optimal stock selection. Limitations include the study's five-year timeframe, sector exclusions, and the complexity of variable interactions, warranting further research with extended periods and additional analyses.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.language.iso
metadata.value: ru
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Доходность акций
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: F-score
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: сигналы эффективности
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: рыночная стоимость собственного капитала
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: балансовая стоимость собственного капитала
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: доходность от покупки и удержания акций с поправкой на рынок за шесть месяцев
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: начисление
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: выпуск обыкновенных акций
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: панельная модель линейной регрессии.
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Stock returns
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: F-score
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: performance signals
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Market value of equity
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Book value of equity
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Six-month market-adjusted buy-and-hold return
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Accrual
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Issuance of common equity
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Panel linear regression model.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title
metadata.value: The Use of Financial Statement Information to Evaluate Stock Returns
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title.alternative
metadata.value: Использование информации из финансовой отчетности для оценки доходности акций
metadata.lang: ru_RU
resources.filename: VKR_Akilov.pdf
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/46610/2/VKR_Akilov.pdf
resources.format: Adobe PDF
resources.description: Article
resources.size: 741,39 kB
resources.filename: reviewSV_Review____Akilov.docx
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/46610/3/reviewSV_Review____Akilov.docx
resources.format: Microsoft Word XML
resources.description: ReviewSV
resources.size: 62,6 kB