title: Real options approach to equipment replacement decisions
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Лукьянова Анна Евгеньевна
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Ткач Карина Валерьевна
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Tkach Karina
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Окулов Виталий Леонидович
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Okulov Vitalii Leonidovich
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.date.accessioned
metadata.value: 2018-07-25T20:20:52Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.available
metadata.value: 2018-07-25T20:20:52Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.issued
metadata.value: 2017
metadata.name: dc.identifier.other
metadata.value: 035076
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.identifier.uri
metadata.value: http://hdl.handle.net/11701/11452
metadata.lang: -
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: Данная выпускная квалификационная работа посвящена принятию одного из самых распространенных решений в капитальном бюджетировании - решению о модернизации оборудования. Среди множества критериев принятия данного решения наиболее современный - это метод реальных опционов, который имеет ряд преимуществ по сравнению с традиционными методами.   Цель данной работы – на основе метода реальных опционов вычислить пороговые значения для принятия решения о замене оборудования в условиях неопределенности, а также предложить общие рекомендации по оптимальному моменту замены оборудования.   В первой главе освещаются основные критерии, которые могут быть использованы для принятия решения о замене оборудования. Во второй представлено более подробное описание одного из методов – метода реальных опционов, оцениваемых с использованием динамического программирования. В третьей главе представлены практические выводы, полученные в результате анализа нескольких типовых условных проектов по замене оборудования в условиях неопределенности.   В результате работы на основе метода были вычислены пороговые значения выручки, при которых замена оборудования выгодна для компании, проекты которой соотносятся с типовыми. Полученные результаты могут быть адаптированы и использованы на практике для конкретных проектов по замене оборудования. Также пороговые значения могут служить сигналом для проведения анализа необходимости замены оборудования другими методами.  Данное исследование позволит расширить применимость концепции реальных опционов к реальным бизнес-задачам за счет представления упрощенного критерия принятия решения о замене оборудования компаниям, действующим в условиях высокой неопределенности и риска.
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: This Bachelor’s thesis focuses on one of the most important decisions in capital budgeting, namely, equipment replacement decision. Among many approaches to assess the replacement decision is the real options approach, which has some advantages over more traditional methods.   The objective of this paper is to calculate the threshold revenue values which would make equipment replacement optimal under uncertainty. The additional purpose is to provide general recommendations for equipment replacement optimization with the use of real options approach.   In the first chapter main approaches to the equipment replacement problem are outlined. The second chapter focuses on real options approach, valued with the use of dynamic programming. In the third chapter typical equipment replacement projects are analyzed with the use of real options and practical conclusions are made based on the analysis.   The outcome of this paper consists of calculated threshold revenue values, reaching which in a project makes the equipment replacement an optimal solution in each year. The results can be adapted and applied by companies to real projects concerned with equipment replacement. Additionally, the threshold values can be used as a signal for companies to analyze the possibility of equipment replacement in earlier stages with other methods.   This research paper and its findings can potentially broaden the applicability of real options approach to real-world equipment replacement project. This is achieved through the simplification of real options approach method specifically to the equipment replacement problem, which can be used by companies operating in the industries with high levels of risk and uncertainty.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.language.iso
metadata.value: ru
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Реальные опционы
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: динамическое программирование
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: задача о замене оборудования
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Real Options
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Dynamic Programming
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Equipment Replacement Optimization
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title
metadata.value: Real options approach to equipment replacement decisions
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title.alternative
metadata.value: Метод реальных опционов в принятии решений о модернизации оборудования
metadata.lang: ru_RU
resources.filename: VKR_Tkach_K_V_.pdf
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/11452/1/VKR_Tkach_K_V_.pdf
resources.format: Adobe PDF
resources.description: Article
resources.size: 844,84 kB
resources.filename: reviewSV_otzyv_Tkach.docx
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/11452/2/reviewSV_otzyv_Tkach.docx
resources.format: Microsoft Word XML
resources.description: ReviewSV
resources.size: 28,27 kB
resources.filename: reviewSV_Recenziya_Tkach.doc
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/11452/3/reviewSV_Recenziya_Tkach.doc
resources.format: Microsoft Word
resources.description: ReviewRev
resources.size: 53,5 kB