title: Cost of Debt and Equity in BRIKS Countries: Can Better ESG Performance Decrease Corporate Financing Costs
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Андрусенко Валерия Юрьевна
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Andrusenko Valeria Urevna
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Чумаченко Георгий Игоревич
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Cumacenko Georgij Igorevic
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Андрианов Александр Юрьевич
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Andrianov Aleksandr Urevic
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.date.accessioned
metadata.value: 2024-07-25T11:51:53Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.available
metadata.value: 2024-07-25T11:51:53Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.issued
metadata.value: 2024
metadata.name: dc.identifier.other
metadata.value: 110876
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.identifier.uri
metadata.value: http://hdl.handle.net/11701/47110
metadata.lang: -
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: В данной дипломной работе, написанной студентом 2-го курса MCF Георгием Чумаченко под тщательным руководством доцента Александра Андрианова, на тему «Стоимость заемного и акционерного капитала в странах БРИКС: может ли улучшение показателей ESG снизить затраты на корпоративное финансирование», исследуется влияние экологических, социальных и управленческих показателей (ESG) на стоимость капитала на отдельных рынках БРИКС, в частности в России, Бразилии и Южной Африке. Основная цель данного исследования — выяснить, как показатели ESG влияют на стоимость собственного и заемного капитала, а также изучить, различаются ли эти эффекты между компаниями с лучшими и отстающими показателями ESG. Используя комплексные модели панельной регрессии, исследование показывает, что более высокие показатели ESG обычно связаны с увеличением стоимости акционерного капитала на всех трех рынках. Этот результат отражает восприятие инвесторами более высоких первоначальных затрат и рисков, связанных с улучшением ESG. И наоборот, влияние показателей ESG на стоимость долга варьируется, при этом значительное снижение наблюдается в основном у компаний с самыми высокими показателями ESG, особенно в России и Бразилии. Исследование подчеркивает различную важность факторов ESG на развивающихся рынках, подчеркивая необходимость разработки стратегий, учитывающих специфику каждой страны. Эти результаты предоставляют полезную информацию для корпоративных менеджеров и инвесторов стремящихся использовать ESG повестку и инициативы для получения финансовых и стратегических выгод, подчеркивая сложное взаимодействие между инициативами ESG и капитальными затратами в различных регуляторных и рыночных условиях.
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: This thesis, written by MCF 2nd year student Georgiy Chumachenko under the careful guidance of Associate Professor, Alexander Y. Andrianov , on the topic of “cost of debt and equity in BRICS countries: can better esg performance decrease corporate financing costs”  investigates the impact of Environmental, Social, and Governance (ESG) performance on the cost of capital in selected BRICS markets—specifically Russia, Brazil, and South Africa. The primary objective of this research is to elucidate how ESG scores influence the cost of equity and debt and to examine whether these effects differ between top ESG performers and underperformers. Employing comprehensive panel regression models, the study reveals that higher ESG scores are generally associated with increased costs of equity across all three markets. This outcome reflects investors' perceptions of higher initial costs and risks associated with ESG improvements. Conversely, the impact of ESG scores on the cost of debt varies, with significant reductions observed mainly in firms with the highest ESG scores, particularly in Russia and Brazil. The research highlights the varying importance of ESG factors in emerging markets, underscoring the need for country-specific strategies. These findings provide actionable insights for corporate managers, investors, and policymakers aiming to leverage ESG performance for financial and strategic benefits, emphasizing the complex interplay between ESG initiatives and capital costs in diverse regulatory and market environments.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.language.iso
metadata.value: ru
metadata.name: dc.subject
metadata.value: ESG рейтинги
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: стоимость капитала
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: рынки БРИКС
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: стоимость долга
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: стоимость собственного капитала
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: панельная регрессия
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: устойчивость
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: развивающиеся рынки.
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Keywords: ESG score
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: cost of capital
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: BRICS markets
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: cost of debt
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: cost of equity
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: panel regression
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: sustainability
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: emerging markets.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title
metadata.value: Cost of Debt and Equity in BRIKS Countries: Can Better ESG Performance Decrease Corporate Financing Costs
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title.alternative
metadata.value: Цена акционерного и заемного капитала в странах БРИКС: возможности снижения за счет внедрения принципов устойчивых финансов
metadata.lang: ru_RU
resources.filename: ESG_THESIS_PAPER.docx
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/47110/2/ESG_THESIS_PAPER.docx
resources.format: Microsoft Word XML
resources.description: Article
resources.size: 223,14 kB
resources.filename: reviewSV_ScientificAdvisor_Georgii_Chumachenko.pdf
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/47110/3/reviewSV_ScientificAdvisor_Georgii_Chumachenko.pdf
resources.format: Adobe PDF
resources.description: ReviewSV
resources.size: 284,6 kB