title: Bonds with embedded option on Russian market
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Окулов Виталий Леонидович
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Okulov Vitalij Leonidovic
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Трофимова Наталья Дмитриевна
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Trofimova Natala Dmitrievna
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Бухвалов Александр Васильевич
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Buhvalov Aleksandr Vasilevic
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.date.accessioned
metadata.value: 2021-07-31T18:34:58Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.available
metadata.value: 2021-07-31T18:34:58Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.issued
metadata.value: 2021
metadata.name: dc.identifier.other
metadata.value: 064312
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.identifier.uri
metadata.value: http://hdl.handle.net/11701/30645
metadata.lang: -
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: Целью данной работы является поиск детерминант выпуска облигаций со встроенным опционом, а именно облигаций с правом досрочного погашения. Анализ ограничен российским рынком и сектором корпоративных облигаций. В работе приведено описание такого инструмента как облигации со встроенным опционом, а также описание моделей оценки облигации со встроенным опционом. Кроме того, одна из описанных моделей была использована для практической оценки российской корпоративной облигации со встроенным пут-опционом. Для нахождения детерминант использовалась модель Логит регрессии. Было установлено, что между сроком до погашения облигации и вероятностью включения пут-опциона в облигацию существует прямая взаимосвязь, а между величиной купонной ставки и вероятностью включения пут-опциона существует обратная взаимосвязь. Вероятность включения пут-опциона при прочих равных выше, если ставка купона является фиксированной, а не плавающей. Подобная модель может использоваться компаниями для принятия решения о включении пут-опциона в эмитируемую облигацию.
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: The aim of this research is to find determinants of the put option on bonds. The analysis is limited by corporate bonds in Russian market. This research contains description of bonds with embedded option as well as description of valuation models applied to the bonds with embedded option. Moreover, one of the models has been applied to the valuation of a russian corporate putable bond. In order to find determinants of the put option on russian corporate bonds, logit model was used. It was identified that there is the positive relationship between probability of issuing putable bond and maturity. At the same time the negative relationship between probability of issuing putable bond and coupon rate was found. Probability of issuing putable bond is also higher other things being equal when the bond has fixed coupon rate rather than floating. A similar model can be used by russian companies in order to decide whether or not include put option on bond.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.language.iso
metadata.value: ru
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Корпоративные облигации
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: облигации со встроенным опционом
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: оценка облигаций со встроенным опционом
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Логит регрессия
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Corporate bonds
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: bonds with embedded option
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: valuation of bonds with embedded option
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Logit model
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title
metadata.value: Bonds with embedded option on Russian market
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title.alternative
metadata.value: Облигации со встроенным опционом на российском рынке
metadata.lang: ru_RU
resources.filename: Trofimova_VKR.docx
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/30645/1/Trofimova_VKR.docx
resources.format: Microsoft Word XML
resources.description: Article
resources.size: 231,43 kB
resources.filename: reviewSV_Trofimova.pdf
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/30645/2/reviewSV_Trofimova.pdf
resources.format: Adobe PDF
resources.description: ReviewSV
resources.size: 236,88 kB