title: Research of Hedging Strategies on the Russian Oil Market
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Бухвалов Александр Васильевич
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Buhvalov Aleksandr Vasilevic
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Козачкин Тимофей Дмитриевич
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Kozackin Timofej Dmitrievic
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Окулов Виталий Леонидович
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Okulov Vitalij Leonidovic
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.date.accessioned
metadata.value: 2023-04-06T21:50:01Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.available
metadata.value: 2023-04-06T21:50:01Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.issued
metadata.value: 2022
metadata.name: dc.identifier.other
metadata.value: 068946
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.identifier.uri
metadata.value: http://hdl.handle.net/11701/40185
metadata.lang: -
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: Неопределенность рынка, на котором функционируют нефтегазовые компании, способствует актуализации вопроса управления рыночным риском по товарно-сырьевым активам в портфеле компаний. 
  Цель работы заключается в определении оптимальных стратегий хеджирования товарных позиций нефтяных компаний на российском рынке с помощью фьючерсных контрактов. 
  Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
  1.	Проанализировать теоретические и практические исследования использования стратегий хеджирования для управления рисками в компании;
  2.	Проанализировать основные тенденции глобального нефтегазового рынка и определить роль срочного рынка в отрасли;
  3.	Проанализировать российский нефтяной рынок, российский сорт сырой нефти Urals и срочный рынок данного товара;
  4.	Собрать и обработать исторические данные по ценам на товарном рынке нефти и срочном рынке фьючерсов, необходимых для построения моделей стратегий хеджирования;
  5.	Проанализировать различные стратегии по выбору объема хеджирования и оценить оптимальный коэффициент хеджа на основе исторических данных
  6.	Используя имитационное моделирование спот-цен на нефть и фьючерсных цен, проанализировать разные стратегии хеджирования и предложить оптимальные стратегии на основании различных критериев принятия решения.
  Результатами работы стал вывод о развивающемся характере российского нефтегазового товарного и срочного рынков и ограниченные условия хеджирования на них, однако текущее положение рынка РФ не лишает возможности использования различных хедж-стратегий. Важным эмпирическим результатом стал факт о создании наименьших рисков при хеджировании в полном объеме позиций в базовом активе на нефтяном рынке. По итогу исследования были предоставлены рекомендации менеджерам нефтегазовых компаний РФ по выбору стратегии формирования портфелей с фьючерсными контрактами и базовым активом (сырой нефтью, добываемой в России) на основании различных критериев эффективности, в которых заключены представления менеджеров о ценности активов в товарном портфеле компании.
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: Businesses of oil and gas companies under conditions of the market uncertainty actualize the issue of market risk management for commodities in the portfolio of assets. 
  The aim of this study is to determine the optimal strategies for hedging commodities of oil companies on the Russian market using futures contracts. 
  The following goals were set:
  1. Analyze theoretical and practical studies of the use of hedging strategies for risk management in the company.
  2. Analyze the main trends of the global oil and gas market and determine the role of the futures market in the industry.
  3. Analyze the Russian oil market, the Russian crude oil Urals and the futures market of this commodity.
  4. Collect and process historical data on Urals prices in the oil market and prices in the futures market, which are necessary for building models of hedging strategies.
  5. Analyze various strategies for choosing the hedging volume and evaluate the optimal hedge ratio based on historical data.
  6. Using simulation modeling of spot oil prices and futures prices, analyze different hedging strategies and propose the optimal strategies based on various decision-making criteria.
  One of the results of this study were the conclusion about the developing nature of the Russian oil and gas commodity and futures markets and the limited hedging conditions in them. However, the current situation of the Russian market does not deprive the possibility of using various hedge strategies. An important empirical result was the fact that the least risks were created by hedging strategies with full futures coverage of the underlying asset. As a result of the study, recommendations were provided to managers of Russian oil and gas companies with the choice of strategies for creating portfolios with futures and underlying assets (crude oil produced in Russia) based on various decision-making criteria that conclude managers' views about value and risk of assets in the company's commodity portfolio.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.language.iso
metadata.value: ru
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Стратегии хеджирования
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: коэффициент хеджирования
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: срочный рынок
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: фьючерсные контракты
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: рынок нефти РФ
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: нефть Юралс
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: имитационное моделирование
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Hedging strategies
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: hedge ratio
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: futures market
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: futures contracts
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Russian oil market
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Urals
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: simulation modeling
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title
metadata.value: Research of Hedging Strategies on the Russian Oil Market
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title.alternative
metadata.value: Исследование стратегий хеджирования на российском рынке нефти
metadata.lang: ru_RU
resources.filename: Kozackin_Timofej_VKR.pdf
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/40185/2/Kozackin_Timofej_VKR.pdf
resources.format: Adobe PDF
resources.description: Article
resources.size: 2,35 MB
resources.filename: reviewSV_Otzyv_Kozackin.docx
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/40185/3/reviewSV_Otzyv_Kozackin.docx
resources.format: Microsoft Word XML
resources.description: ReviewSV
resources.size: 31,92 kB