title: Study of Russian Corporate Bonds  Market Microstructure
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Okulov, Vitaly L.
metadata.lang: -
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Lebedev, Dmitry Yu.
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.accessioned
metadata.value: 2014-06-14T21:58:17Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.available
metadata.value: 2014-06-14T21:58:17Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.issued
metadata.value: 2014
metadata.lang: -
metadata.name: dc.identifier.uri
metadata.value: http://hdl.handle.net/11701/1285
metadata.lang: -
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: Description of the goal, tasks and main results	Paper provides first study of Russian corporate junk bond market microstructure.
  Goals of the paper are following: 
  Identify factors that have impact on Price changes, Bid-Ask Spread, and yield of Junk Bonds,
  Construct high-yield bond portfolio to identify relationship with market.
  The results of this paper showed that:
  High-yield bond price changes and yields have poor relationship with stock and bond indexes,
  Simple model for estimation of bond price volatility through its bid-ask spreads for illiquid bonds was build,
  Empirically discovered that built high-yield bond portfolio have low beta coefficient relative to MICEX Stock Index.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.language.iso
metadata.value: English
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.publisher
metadata.value: Graduate School of Management, Saint Petersburg State University, Master in Corporate Finance
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Russian corporate bonds
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: junk bonds
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: bond liquidity
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: illiquid bonds
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: bid-ask spread
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: volatility
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: российские корпоративные облигации
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: мусорные облигации
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: ликвидность облигаций
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: неликвидные облигации
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: bid-ask спред
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: волатильность
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title
metadata.value: Study of Russian Corporate Bonds  Market Microstructure
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title.alternative
metadata.value: Исследование микроструктуры рынка российских корпоративных облигаций
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.type
metadata.value: Thesis
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.altauthor
metadata.value: Лебедев, Д. Ю.
metadata.lang: -
metadata.name: dc.description.altabstract
metadata.value: Описание цели, задач и основных результатов	Данное работа является первым исследованием микроструктуры рынка российских корпоративных мусорных облигаций.
  Цели данной работы включают:
  Определение факторов влияющих на изменение цены, bid-ask спрэд и доходность мусорных облигаций,
  Построение портфеля мусорных облигаций для оценки влияния рынка на цену портфеля.
  Результаты данной работы:
  Эмпирически установлено, что цены на мусорные облигации и их доходности слабо зависят от рыночных индексов,
  Построена модель для оценки волатильности цены неликвидных мусорных облигаций,
  Обнаружено, что портфель мусорных облигаций имеет низкий бета-коэффициент относительно рынка акций ММВБ
metadata.lang: en_GB
resources.filename: Study of Russian corporate bonds market microstructure master's thesis (MCF) – ВШМ СПбГУ – Vivaldi.html
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/1285/3/Study%20of%20Russian%20corporate%20bonds%20market%20microstructure%20master%27s%20thesis%20%28MCF%29%20%e2%80%93%20%d0%92%d0%a8%d0%9c%20%d0%a1%d0%9f%d0%b1%d0%93%d0%a3%20%e2%80%93%20Vivaldi.html
resources.format: Full Text available in Vivaldi
resources.size: 33,26 kB