title: Earnings management detection of a target in merger and acquisition deals: Case of Russian companies
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Udovichenko, Olga M.
metadata.lang: -
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Balabanova, Anastasia A.
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.accessioned
metadata.value: 2014-06-13T21:44:14Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.available
metadata.value: 2014-06-13T21:44:14Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.issued
metadata.value: 2014
metadata.lang: -
metadata.name: dc.identifier.uri
metadata.value: http://hdl.handle.net/11701/1272
metadata.lang: -
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: The goal of this study is to examine how acquirers can detect earnings management of a target in Russia in the quarters/years preceding the announcement of M&A deal and to develop the corresponding methodology. The relevance of the topic is explained by the inability of existing methods to detect earnings management with regard to a particular company. 
  To achieve the desired goal, the following objectives are formulated:
  Analysis of existing methods for earnings management detection and their applicability to a target in M&A deal in Russia;
  Development of Monte Carlo approach for earnings management detection;
  Development of the methodology of earnings management detection of a target in M&A deal in Russia on the example of OJSC Concern “Kalina” acquired by PLC Unilever in 2011 and PJSC EMAlliance acquired by OJSC Power Machines in 2012.
  Application of Monte Carlo approach showed that probability of earnings management exercised by Kalina is low contrary to the results of aggregate accruals models and indicated upward earnings management of EMAlliance confirming the results of aggregate accruals models. 
  The methodology developed proposes to use aggregate accruals models as “red flags” and apply Monte Carlo approach to look at probability of earnings management.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.language.iso
metadata.value: English
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.publisher
metadata.value: Graduate School of Management, Saint Petersburg State University, Master in Corporate Finance
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: earnings management
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: merger and acquisition deals
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: discretional accruals
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Monte Carlo approach
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: манипулирование финансовой отчетностью
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: сделки слияния и поглощения
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: дискреционные начисления
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: метод Монте-Карло
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title
metadata.value: Earnings management detection of a target in merger and acquisition deals: Case of Russian companies
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title.alternative
metadata.value: Обнаружение манипуляций с финансовой отчетностью поглощаемой компании в сделках слияния и поглощения: на примере российских компаний
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.type
metadata.value: Thesis
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.altauthor
metadata.value: Балабанова, А. A.
metadata.lang: -
metadata.name: dc.description.altabstract
metadata.value: Описание цели, задач и основных результатов	Цель данной работы: изучить как поглощающие компании могут обнаружить манипуляции с финансовой отчетностью поглощаемой компании в России в течение кварталов/лет предшествующих объявлению о сделке слияния или поглощения и разработать соответствующую методику. Актуальность данной темы объясняется неспособностью существующих методов выявить манипуляции с финансовой отчетностью относительно одной компании.
  Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:
  Анализ существующих методов обнаружения манипуляций с финансовой отчетностью и их применимости к поглощаемой компании в сделках слияния и поглощения в России;
  Разработка метода Монте-Карло для обнаружения манипуляций с финансовой отчетностью;
  Разработка методики выявления манипуляций с финансовой отчетностью поглощаемой компании в сделках слияния и поглощения в России на примере ОАО Концерн “Калина” поглощенного компанией OOO  “Юнилевер” в 2011 году и ОАО “ЭМАльянс” поглощенного компанией ОАО “Силовые машины”.
  Применение метода Монте-Карло показало, что вероятность манипуляции финансовой отчетностью компанией “Калина” является низкой, что противоречит результатам применения моделей основанных на начислениях, и идентифицировало наличие завышенной прибыли компании “ЭМАльянс”, подтверждая результаты моделей основанных на начислениях.
  Разработанная методика предполагает применение моделей основанных на начислениях в качестве сигнала о возможном наличии манипуляций и использование метода Монте-Карло для выявления вероятности манипулирования финансовой отчетностью.
metadata.lang: en_GB
resources.filename: Earnings management detection of a target in merger and acquisition deals  case of Russian companies master's thesis (MCF) – ВШМ СПбГУ – Vivaldi.html
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/1272/3/Earnings%20management%20detection%20of%20a%20target%20in%20merger%20and%20acquisition%20deals%20%20case%20of%20Russian%20companies%20master%27s%20thesis%20%28MCF%29%20%e2%80%93%20%d0%92%d0%a8%d0%9c%20%d0%a1%d0%9f%d0%b1%d0%93%d0%a3%20%e2%80%93%20Vivaldi.html
resources.format: Full Text available in Vivaldi
resources.size: 34,58 kB