title: The Use of Fundamental Value for Private Equity Valuation: the Case of Russian Economy
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Bukhvalov, Aleksandr V.
metadata.lang: -
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Temnysheva, Evgenia
metadata.lang: -
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Темнышева, Е.
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.accessioned
metadata.value: 2014-04-03T06:31:40Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.available
metadata.value: 2014-04-03T06:31:40Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.issued
metadata.value: 2012
metadata.lang: -
metadata.name: dc.identifier.uri
metadata.value: http://hdl.handle.net/11701/1067
metadata.lang: -
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: This research continues the previous works, testing the reliability of accounting-based valuation models. Basic methodology of reliability research was proposed by J. Ohlson (Оhlson, 1995; Feltham, Ohlson 1995), and was tested and recognized in a number of works later on. Recently the results of testing the accounting-based valuation models were extrapolated and applied for valuation of companies going on IPOs (Bukhvalov et al., 2012). The goal of this research was to apply the same approach to value private equity or non-traded companies. The cases, which are analyzed, are the cases of holdings’ transfer to a single share principle, which involve determination of fair values of holdings’ non-traded subsidiaries. The results that can be considered as one of the first steps in constructing a valuation approach adequate for Russian market are not yet enough to make final conclusions. However, based on the two cases analyzed in the framework of this research, we concluded that the model provides reliable and meaningful results.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.language.iso
metadata.value: English
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.publisher
metadata.value: Master in Corporate Finance, Graduate School of Management, Saint Petersburg State University
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: non-traded companies
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: private equity
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: valuation
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: value
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: residual income
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: book value
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: capitalization
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: private equity fund
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: valuation techniques
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: investment
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: неторгуемые компании
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: прямые инвестиции
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: оценка
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: ценность
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: остаточная прибыль
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: фундаментальная стоимость
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: рыночная капитализация
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: фонды частных капиталовложений
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: методы оценки
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: инвестиции
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title
metadata.value: The Use of Fundamental Value for Private Equity Valuation: the Case of Russian Economy
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title.alternative
metadata.value: Использование фундаментальной ценности для оценки частных капиталовложений: случай российской экономики
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.type
metadata.value: Thesis
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.description.altabstract
metadata.value: Данная работа продолжает ряд исследований, проверяющих связь между фундаментальной оценкой собственного капитала, полученной в результате применения подходящих моделей оценки, и рыночной капитализации. Целью работы является экстраполяция двухфакторной модели, полученной в результате ее тестирования на российском рынке, на не торгуемые компании. Впервые такой подход был использован в книге «Корпоративное управление» под редакцией Бухвалова А.В. для оценки компаний, выходящих на IPO. Результаты исследования вносят вклад в развитие теории фундаментальной ценности и дополняют предыдущие исследования, позволяя сделать новые выводы о релевантности использования метода фундаментальной оценки. Основываясь на двух кейсах перехода холдингов на единую акцию, анализируемых в данной работе, мы можем сделать вывод о применимости анализируемой модели оценивания и необходимости продолжения исследований в данном направлении.
metadata.lang: en_GB
resources.filename: Temnysheva_Advisor's Reference.pdf
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/1067/1/Temnysheva_Advisor%27s%20Reference.pdf
resources.format: Adobe PDF
resources.size: 166,98 kB
resources.filename: Temnysheva_Referee's Review.pdf
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/1067/2/Temnysheva_Referee%27s%20Review.pdf
resources.format: Adobe PDF
resources.size: 217,84 kB
resources.filename: The use of fundamental value for private equity valuation_ the case of Russian economy master's thesis (MCF) – ВШМ СПбГУ – Vivaldi.html
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/1067/6/The%20use%20of%20fundamental%20value%20for%20private%20equity%20valuation_%20the%20case%20of%20Russian%20economy%20master%27s%20thesis%20%28MCF%29%20%e2%80%93%20%d0%92%d0%a8%d0%9c%20%d0%a1%d0%9f%d0%b1%d0%93%d0%a3%20%e2%80%93%20Vivaldi.html
resources.format: Full Text available in Vivaldi
resources.size: 34,21 kB