title: Use of Real Options Methodology to Control Capacity
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Окулов Виталий Леонидович
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Okulov Vitalij Leonidovic
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Асриян Армен Гургенович
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Asrian Armen Gurgenovic
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Бухвалов Александр Васильевич
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Buhvalov Aleksandr Vasilevic
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.date.accessioned
metadata.value: 2023-07-26T12:59:02Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.available
metadata.value: 2023-07-26T12:59:02Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.issued
metadata.value: 2023
metadata.name: dc.identifier.other
metadata.value: 080733
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.identifier.uri
metadata.value: http://hdl.handle.net/11701/43507
metadata.lang: -
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: ФИО Студента: Асриян Армен Гургенович
  Тема выпускной квалификационной работы: Использование методологии реальных опционов для управления объемом производства
  Факультет: Высшая школа менеджмента, Санкт-Петербургский государственный университет.
  Программа: Менеджмент
  Год окончания: 2023
  ФИО научного руководителя: Бухвалов Александр Васильевич
  В наши дни все больше компаний, особенно горнодобывающих и нефтегазовых, обращают внимание на правильное управление объемом производства в истощающихся месторождениях. Многие горнодобывающие и нефтегазовые компании стали заботиться об окружающей среде и использовать разные зеленые технологии и ESG стратегии для того, чтобы уменьшить возможные экологические и социальные проблемы при добыче полезных ископаемых. Вследствие этого усложняется принятие управленческих решений относительно объема производства поскольку все больше факторы влияют на издержки компаний, поэтому разрабатываются новые инструментарии, учитывающие неопределенность рынка, как реальные опционы, для получения более точных и ценных результатов. Таким образом целью данной ВКР является разработка инструментария, с помощью которого компании, занимающиеся добычей полезных ископаемых в истощающихся месторождениях смогут правильно управлять объемом производства с учетом неопределенности.
  Предмет исследования: особенности применения реальных опционов в управлении объемом производства
  Объект исследования: ПАО «Уралкалий»
  Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:
  	Провести обзор литературы по теме реальных опционов, изучить какие типы и методы оценки реальных опционов бывают;
  	Изучить старые и современные статьи, посвященные рассматриваемой проблематике;
  	Проанализировать подходы к управлению объемом производства в условиях неопределенности;
  	Проанализировать нынешнюю ситуацию компании «Уралкалий» и выявить проблемы, связанные с управлением объемом добычи калия;
  	Приспособить аппарат [Dixit, Pindyck 1994] для разработки методики управления мощностью источников полезных ископаемых, которые истощаются;
  	Выявить пороговые значения цены на продукцию, при которых следует применить той или иной реальный опцион.   
  	Провести сравнительную статику и выявить чувствительность принимаемых решений к изменению разных параметров;
  	Показать, что эксплуатация истощающихся месторождений не может длиться бесконечно;
          Сделать выводы и практические рекомендации для компании. 
  Результаты: Компания «Уралкалий» должна продолжить добычу если цена на тонну калия превышает пороговое значение p_1=315.77$. Если цена станет ниже уровня p_2=98.72$, то «Уралкалию» следует применить опцион на консервацию. После этого, если цена поднимется до порогового значения p_3=221.37$, то следует проект возобновить. В обратном случае, если цена продолжит падать и достигнет p_4=93.1$, то компании придется отказаться от законсервированного месторождения. Также была проведена сравнительная статика, где графически были представлены изменения пороговых значений цены в зависимости от изменения различных факторов. В конце было доказано, что проект не может длиться бесконечно, а оптимальный срок эксплуатации месторождения составляет примерно 12 лет.
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: Full name of the Student: Asriyan Armen Gurgenovich
  Theme of the final qualification work: Use of Real Options Methodology to Control Capacity
  Faculty: Graduate School of Management, St. Petersburg State University.
  Program: Management
  Graduation year: 2023
  Full name of the supervisor: Bukhvalov Alexander Vasilievich
  These days, more and more companies, especially mining and oil and gas companies, are paying attention to the proper management of production volume in depleting deposits. Many mining and oil and gas companies have become environmentally conscious and use various green technologies and ESG strategies in order to reduce possible environmental and social problems in mining. As a result, it becomes more difficult to make managerial decisions regarding the volume of production, since more and more factors affect the costs of companies, so new tools are being developed that take into account market uncertainty, like real options, to obtain more accurate and valuable results. Thus, the goal of this Thesis is to develop a toolkit with which mining companies in depleting deposits can correctly manage the production volume, taking into account uncertainty.
  Subject of study: features of the use of real options in the management of production volume
  Object of study: PJSC Uralkali
  To achieve this goal, it is necessary to perform the following tasks:
          Conduct a literature review on the topic of real options, study what types and methods of evaluating real options are;
          To study old and modern articles on the issues under consideration;
          Analyze approaches to managing the volume of production under conditions of uncertainty;
          Analyze the current situation of Uralkali and identify problems related to the management of potash production;
          Adapt the apparatus [Dixit, Pindyck 1994] to develop a methodology for controlling the capacity of mineral sources that are depleted;
          To identify the threshold values of product prices at which one or another real option should be applied.
          Conduct comparative statics and identify the sensitivity of decisions to changes in various parameters;
          Show that the exploitation of depleting deposits cannot last indefinitely;
          Draw conclusions and practical recommendations for the company.
  Results: Uralkali should continue mining if the price per tonne of potash exceeds the threshold p_1=$315.77. If the price falls below the p_2=$98.72 level, then Uralkali should exercise the mothballing option. After that, if the price rises to the threshold value p_3=$221.37, then the project should be resumed. Otherwise, if the price continues to fall and reaches p_4=$93.1, the company will have to abandon the mothballed deposit. Comparative statics was also carried out, where changes in price thresholds were graphically presented depending on changes in various factors. In the end, it was proved that the project cannot last indefinitely, and the optimal life of the field is approximately 12 years.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.language.iso
metadata.value: ru
metadata.name: dc.subject
metadata.value: реальные опционы
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: истощающиеся месторождения
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: управление объемом производства
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: неопределенность
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Уралкалий
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: real options
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: depleting deposits
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: capacity control
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: uncertainty
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Uralkali
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title
metadata.value: Use of Real Options Methodology to Control Capacity
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title.alternative
metadata.value: Использование методологии реальных опционов для управления объемом производства
metadata.lang: ru_RU
resources.filename: Diplomnaa_rabota_Asrian_Armen.docx
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/43507/2/Diplomnaa_rabota_Asrian_Armen.docx
resources.format: Microsoft Word XML
resources.description: Article
resources.size: 786,93 kB
resources.filename: reviewSV_Otzyv_NR_Bakalavry_Asrian.docx
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/43507/3/reviewSV_Otzyv_NR_Bakalavry_Asrian.docx
resources.format: Microsoft Word XML
resources.description: ReviewSV
resources.size: 71,66 kB