title: Impacts of country risks in cross-border M&A in the banking industry
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Верховская Ольга Рафаиловна
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Verhovskaa Olga Rafailovna
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Шершнева Варвара Алексеевна
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Sersneva Varvara Alekseevna
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Гаранина Ольга Леонидовна
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Garanina Olga Leonidovna
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.date.accessioned
metadata.value: 2021-04-07T21:02:36Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.available
metadata.value: 2021-04-07T21:02:36Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.issued
metadata.value: 2020
metadata.name: dc.identifier.other
metadata.value: 056624
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.identifier.uri
metadata.value: http://hdl.handle.net/11701/27335
metadata.lang: -
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: Несмотря на то, что финансовая индустрия является крупнейшим источником слияний и поглощений, руководители банков по-прежнему неохотно проводят трансграничную консолидацию, опасаясь, что рыночные риски компании-цели могут снизить потенциальные выгоды от диверсификации. Тем не менее, некоторые менеджеры успешно диверсифицировали портфели своих банков и создали существенную ценность для своих акционеров. Данное исследование проверяет предположение, что страновые риски увеличивают риски банков-покупателей. Повышенная доходность акционеров в результате сделок была изучена, чтобы убедиться, что риски были настолько значительны, что не компенсировались более высокой прибыльностью. Была собрана выборка с 270 трансграничными банковскими сделками по слияниям и поглощениям по всему миру, заключенные в период с 2010 по 2017 год. Коэффициент ранговой корреляции Кендалла и Тест Вилкоксона для независимых выборок показали, что страновые риски компаний-целей не оказывают влияния на риски банков-покупателей. Наоборот, географическая отдалённость целей снижает рискованность банков. Было установлено, что экономическая отдаленность не влияет на банковские риски, но повышает их рентабельность. Неблагоприятная инвестиционная среда банков-целей также не влияет на банковские риски. Данное исследование расширяет существующие знания о трансграничных сделках, благодаря использованию альтернативных методов оценки страновых и банковских рисков, а также рассматривая транзакции по всему миру, а не в отдельных странах.
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: Despite financial industry being the largest contributor to M&A activity, bank managers remain reluctant to pursue cross-border consolidation fearing that target’s market-risks would erode potential diversification gains. Nevertheless, some managers have successfully diversified their banks’ portfolios and created substantial value for their shareholders. This research tests the underlying assumption that country-risks increase acquiring banks’ risks. Shareholder returns around announcement are studied to verify risks being significant enough to offset profitability gains. A sample was collected with 270 cross-border bank M&A deals across the world that had occurred in the period of 2010 to 2017. Kendall rank correlation test and Wilcoxon test for mean-difference showed that country-risks of targets as measured in terms of distance and investment environment did not have an impact on acquiring banks’ risks. On the contrary, geographic distance of targets decreased riskiness of acquiring banks. Economic distance was found to not affect bank risks while improving profitability. Investment environment of targets appeared to have no correlation with bank risks. The study extends existing research by applying alternative measures for country-risks and bank risks and looks at transactions across the entire world rather than from particular countries.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.language.iso
metadata.value: ru
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Трансграничные слияния и поглощения банков
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: страновые риски
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: теория сбалансированного портфеля
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Cross-border bank mergers and acquisitions
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: country risks
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: optimal portfolio theory
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title
metadata.value: Impacts of country risks in cross-border M&A in the banking industry
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title.alternative
metadata.value: Эффекты страновых рисков в трансграничных сделках слияний и поглощений в банковской отрасли
metadata.lang: ru_RU
resources.filename: Bachelor_Thesis.docx
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/27335/1/Bachelor_Thesis.docx
resources.format: Microsoft Word XML
resources.description: Article
resources.size: 492,92 kB
resources.filename: reviewSV_Shershneva.pdf
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/27335/2/reviewSV_Shershneva.pdf
resources.format: Adobe PDF
resources.description: ReviewSV
resources.size: 2,07 MB