title: The effect of credit rating agency announcements on Russian corporate bond market
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Stavskiy, Danil
metadata.lang: -
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Ставский, Д.
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.accessioned
metadata.value: 2014-04-02T12:36:25Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.available
metadata.value: 2014-04-02T12:36:25Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.issued
metadata.value: 2012
metadata.lang: -
metadata.name: dc.identifier.uri
metadata.value: http://hdl.handle.net/11701/1025
metadata.lang: -
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: This research study examines the effect of credit rating changes on Russian corporate Eurobond market. The research methodology is based on the standard event study. The study was conducted for the 4 main credit events: credit rating upgrades and downgrades, positive and negative outlooks. Three international credit rating agencies are studied: Moody’s, S&P and Fitch. A sample of 24 nonfinancial corporations with issued Eurobonds has been examined providing 198 credit rating announcement events. The empirical results provide evidence that negative announcements have significant impact on Eurobond prices in the studied event window. However, rating upgrades and positive outlooks lead to the moderate price response with much lower magnitude.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.language.iso
metadata.value: English
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.publisher
metadata.value: Master in Corporate Finance, Graduate School of Management, Saint Petersburg State University
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: credit rating agencies
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: credit ratings and outlooks changes
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: Russian corporate Eurobond market
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: event study analysis
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: abnormal returns
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: рейтинговые агентства
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: кредитные рейтинги и прогноз изменений
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: рынок российских еврооблигаций
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: метод событийного анализа
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: абнормальная доходность
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title
metadata.value: The effect of credit rating agency announcements on Russian corporate bond market
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title.alternative
metadata.value: Влияние изменений кредитных рейтингов на российский рынок корпоративных облигаций
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.type
metadata.value: Thesis
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.description.altabstract
metadata.value: Целью данной работы является исследование влияния изменений кредитных рейтингов на рынок российских корпоративных еврооблигаций. В исследовании учитываются рейтинги трёх международных рейтинговых агентств: Moody 's, S&P и Fitch. В качестве выборки были исследованы 198 изменений кредитных рейтингов и прогнозов для 24 нефинансовых корпораций. Эмпирические результаты, основанные на стандартном методе событийного анализа, показывают, что негативные изменения рейтинга оказывают существенное влияние на цены еврооблигаций. Для позитивных событий этот эффект является менее значимым.
metadata.lang: en_GB
resources.filename: Stavsky_Advisor's Reference.pdf
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/1025/1/Stavsky_Advisor%27s%20Reference.pdf
resources.format: Adobe PDF
resources.size: 442,01 kB
resources.filename: Stavsky_Referee's Review.pdf
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/1025/2/Stavsky_Referee%27s%20Review.pdf
resources.format: Adobe PDF
resources.size: 163,01 kB