title: Earnings Management, Corporate Governance and Financial Stability: Analysis of Relationship in Russian Public Companies
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Никулин Егор Дмитриевич
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.advisor
metadata.value: Nikulin Egor Dmitrievic
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Лагунова Алина Олеговна
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.author
metadata.value: Lagunova Alina Olegovna
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Смирнов Марат Владимирович
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.contributor.editor
metadata.value: Smirnov Marat Vladimirovic
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.date.accessioned
metadata.value: 2023-07-26T12:58:45Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.available
metadata.value: 2023-07-26T12:58:45Z
metadata.lang: -
metadata.name: dc.date.issued
metadata.value: 2023
metadata.name: dc.identifier.other
metadata.value: 076201
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.identifier.uri
metadata.value: http://hdl.handle.net/11701/43405
metadata.lang: -
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: Манипулирование прибылью посредством дискреционных начислений представляет собой вид учетного манипулирования, при котором начисления производятся с помощью профессионального суждения лиц, принимающих решения. Манипулирование прибылью данного типа как правило носит ситуативный характер и связано с агентской проблемой, в частности желанием топ-менеджмента представить реальные финансовые результаты компании в более привлекательном виде для получения определённых выгод, что потенциально имеет ряд негативных последствий для компаний. В связи с этим, проблематика манипулирования прибылью посредством дискреционных начислений представляет интерес для широкого круга лиц, в том числе частных инвесторов и регулятора. 
  В ряде работ по теме исследуется взаимосвязь уровня манипулирования прибылью с уровнем финансовой устойчивости компании, также существуют работы, рассматривающие взаимосвязь показателя с уровнем независимости совета директоров и комитета по аудиту. В данной работе рассматривается совместное влияние двух блоков факторов на уровень манипулирования прибылью в российских компаниях.
  Целью работы является выявление наличия и характера связи между факторами корпоративного управления, уровнем финансовой устойчивости и уровнем манипулирования прибылью. Для достижения цели был произведен анализ литературы по теме и проведено эмпирическое исследование путем построения ряда многофакторных регрессионных моделей, в том числе моделей с кросс-произведением переменных. Исследование проводилось на данных публичных российских компаний за 2015–2019 гг. Уровень манипулирования прибылью рассчитывался с помощью модели Джонс и модифицированной модели Джонс. В качестве показателей, определяющих уровень финансовой устойчивости компании, были выбраны модель Альтмана и соотношение операционной прибыли и процентов к уплате. Уровень независимости совета директоров и комитета по аудиту анализировался с помощью ряда количественных и бинарных переменных, характеризующих количество и долю независимых директоров в составе.
  По результатам исследования на рассматриваемой выборке была установлена обратная связь между уровнем финансовой устойчивости и уровнем манипулирования прибылью, между уровнем независимости совета директоров, комитета по аудиту и уровнем манипулирования прибылью. Результаты построения моделей с перекрестными переменными позволяют сделать вывод о том, что для российских публичных компаний на рассматриваемом периоде сила связи между уровнем учетного манипулирования прибылью и уровнем финансовой устойчивости в среднем слабее при большем присутствии независимых директоров в составе совета директоров и комитете по аудиту.
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.description.abstract
metadata.value: Earnings management through discretionary accruals is a type of manipulation accounting in which derivatives are accrued using the professional judgment of decision makers. This type of earnings management is situational in nature and is associated with an agency problem, in particular, the desire of top management to present the company's real financial results in a more attractive form in order to obtain certain benefits, which potentially has a number of negative consequences for companies. In this regard, the issue of earnings management through discretionary accruals is of interest to a wide range of stakeholders, including private investors and the regulator.
  A number of works on the topic examine the relationship between the level of accruals-based earnings management and the level of financial stability of the company, there are also works that consider the relationship of the indicator with the level of independence of the board of directors and the audit committee. This paper examines the combined influence of two blocks of factors on the level of accruals-based earnings management in Russian companies. 
  The aim of the work is to identify the existence the presence and nature of a relationship between corporate governance factors, the level of financial stability and the level of earnings management. To achieve the goal, an analysis of the literature on the topic and an empirical study was carried out by constructing a number of multivariate regression models, including models with a cross product of variables. The study was conducted on data from public Russian companies for 2015–2019. The level of earnings management was calculated using the Jones model and the modified Jones model. The Altman model and the ratio of operating profit and interest payable were chosen as indicators that determine the level of financial stability of the company. The level of independence of the board of directors and the audit committee was analyzed using a number of quantitative and binary variables characterizing the number and proportion of independent directors in the composition.
  According to the results of the study on the sample under consideration, an inverse relationship was established between the level of financial stability and the level of accruals-based earnings management, between the level of independence of the board of directors, the audit committee, and the level of accruals-based earnings management. The results of building models with cross variables allow to conclude that for Russian public companies in the period under review, the strength of the relationship between the level of accruals-based earnings management and the level of financial stability is on average weaker with a greater presence of independent directors on the board of directors and the audit committee.
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.language.iso
metadata.value: ru
metadata.name: dc.subject
metadata.value: манипулирование прибылью
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: финансовая устойчивость
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: независимые директора
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: корпоративное управление
metadata.lang: ru_RU
metadata.name: dc.subject
metadata.value: earnings management
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: financial stability
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: independent directors
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.subject
metadata.value: corporate governance
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title
metadata.value: Earnings Management, Corporate Governance and Financial Stability: Analysis of Relationship in Russian Public Companies
metadata.lang: en_GB
metadata.name: dc.title.alternative
metadata.value: Манипулирование прибылью: связь факторов корпоративного управления и уровня финансовой устойчивости на примере российских публичных компаний
metadata.lang: ru_RU
resources.filename: VKR_Lagunova.docx
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/43405/2/VKR_Lagunova.docx
resources.format: Microsoft Word XML
resources.description: Article
resources.size: 424,14 kB
resources.filename: reviewSV_Otzyv_NR_Lagunova.pdf
resources.url: https://dspace.spbu.ru/bitstream/11701/43405/3/reviewSV_Otzyv_NR_Lagunova.pdf
resources.format: Adobe PDF
resources.description: ReviewSV
resources.size: 359,19 kB