Операции на финансовых рынках

Годовой отчет 2011

# Операции на финансовых рынках

#### Структура совокупного оборота по операциям
с ценными бумагами банка «Возрождение»
в 2011 году, %

Скачать график в формате XLS

В первой половине 2011 года продолжилось восстановление на внутреннем и внешнем финансовых рынках после кризиса 2008-2009 годов. Этот период характеризовался относительно низкими процентными ставками, умеренной инфляцией, сравнительно высоким спросом на инвестиционные и потребительские товары длительного пользования, ростом цен на энергоресурсы. Все эти факторы способствовали росту российских биржевых индексов и укреплению рубля по отношению к основным мировым валютам.

Во втором полугодии ввиду усиления напряженности на мировых финансовых рынках (в особенности в Европе и США) в России увеличилось неприятие рисков инвесторами, что, в сочетании с волатильностью мировых цен на нефть, привело к ослаблению национальной валюты, снижению биржевых индексов, оттоку краткосрочного капитала и ухудшению ситуации с банковской ликвидностью.

Действия Банка России на протяжении всего отчетного периода были направлены на повышение гибкости курса рубля и проведение эффективной процентной политики: если в первой половине 2011 года Банк России дважды повышал ставку рефинансирования и процентные ставки по своим операциям, то уже в декабре 2011 года было принято решение о снижении ставок. Нестабильность мировой экономики в итоге оказала умеренно негативное воздействие на финансово-экономическую ситуацию в России. При этом существенную поддержку российскому рынку оказали низкий государственный долг и рост мировых цен на энергоносители.

Приоритетными направлениями работы банка «Возрождение» на финансовых рынках в 2011 году стала диверсификация портфеля ценных бумаг в целях поддержания высокого уровня ликвидности, снижения принимаемых рисков и повышения доходности активов. В отчетном периоде основное внимание Банка было сосредоточено на операциях с долговыми инструментами и работе на рынке межбанковского кредитования.

Совокупный объем операций банка «Возрождение» с ценными бумагами в 2011 году составил 48 млрд рублей. Операции с ценными бумагами осуществлялись через организаторов торгов (ММВБ, ФБ ММВБ), а также на внебиржевом рынке. Средний объем портфеля ценных бумаг Банка в отчетном периоде составил 14 млрд рублей.

Основной объем операций банка «Возрождение» с долговыми инструментами проходил в секторах облигаций Банка России, государственных еврооблигаций, высококачественных муниципальных и корпоративных еврооблигаций, обеспечивших оптимальное сочетание доходности с надежностью и ликвидностью вложений. В портфель Банка также входили корпоративные облигации с «квазисуверенным» долгом, ценные бумаги высококачественных компаний и муниципальные облигации с офертой/погашением до одного года. Банк «-Возрождение» также проводил операции на фондовом рынке с акциями высококлассных российских компаний, в первую очередь эмитентов сырьевых отраслей.

Качественная структура портфеля ценных бумаг банка «Возрождение» позволила ему минимизировать потери во время падения финансовых рынков во второй половине 2011 года.

Ситуация на рынке межбанковского кредитования в 2011 году характеризовалась постепенным снижением ликвидных средств, что привело к росту ставок по однодневным межбанковским кредитам с 2,7% в начале до 5% в конце 2011 года.

На протяжении всего 2011 года банк «Возрождение» оставался активным участником рынка межбанковского кредитования, размещая средства в рублях и в иностранных валютах. Межбанковские кредиты предоставлялись в рамках чистых линий, открытых на высоконадежные банки, и под залоговое обеспечение качественными активами.

Часть свободных денежных средств Банка в целях поддержания ликвидности размещалась в депозиты Банка России.

Вверх

## Привлечение международного фондирования

В 2011 году банк «Возрождение» активно сотрудничал с финансовыми институтами в рамках действующих соглашений, а также развивал отношения с новыми зарубежными партнерами.

В отчетном периоде Банк продолжил размещать среди клиентов финансирование, привлеченное в рамках соглашения с Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР) и направленное на поддержку реального сектора экономики. Были полностью использованы транши по кредитным линиям на сумму US$35 млн для кредитования предприятий малого и среднего бизнеса и US$16 млн от «Фонда поддержки малого бизнеса ЕБРР» на цели кредитования микро- и малого бизнеса.

В 2011 году в рамках кредитных линий, предоставленных рядом крупнейших иностранных кредитных учреждений, банк «Возрождение» организовывал подтверждение аккредитивов и привлекал краткосрочные кредиты для оплаты внешнеторговых контрактов своих клиентов. В целях привлечения долгосрочных кредитов иностранных банков для финансирования внешнеторговых контрактов клиентов использовались гарантии ЕБРР и страховые покрытия Национальных экспортных агентств Германии, Италии, Нидерландов, Дании, Чехии и других стран.

Банк «Возрождение» в отчетном периоде расширил круг банков-контрагентов по международному фондированию. В частности, в 2011 году было заключено рамочное кредитное соглашение с немецким банком Unicredit Bank AG, распространяющееся также и на другие банки группы Unicredit, в рамках которого предполагается привлечение среднесрочных (до 5 лет) кредитов под гарантии национальных экспортных агентств для финансирования проектов клиентов Банка.

Всего в 2011 году Банком было заключено 34 сделки по привлечению международных кредитов, из них 20 краткосрочных на общую сумму около US$23,5 млн и 14 долгосрочных (на срок 3–5 лет) на общую сумму около US$43 млн. Кроме того, по поручению клиентов был организован выпуск 5 гарантий иностранными банками, в том числе гарантии исполнения обязательств и платежные гарантии.

Вверх

## Приоритеты работы на финансовых рынках в 2012 году

В 2012 году деятельность Банка на финансовых рынках будет направлена на дальнейшую диверсификацию портфеля ценных бумаг в целях поддержания достаточного уровня ликвидности, снижения принимаемых рисков и повышения доходности активов. Банк продолжит осуществлять операции с государственными ценными бумагами, в том числе субфедеральными и муниципальными долговыми бумагами, а также облигациями Банка России. В качестве инструмента регулирования ликвидности банк «Возрождение» предполагает активно использовать вложения в государственные облигации и облигации Банка России. Кроме того, будет оперировать на межбанковском рынке, размещая свободные ресурсы в кредиты и депозиты высоконадежным банкам.

В 2012 году будет продолжена работа по заключению генеральных соглашений по депозитным и конверсионным операциям и операциям с ценными бумагами с российскими и иностранными банками, в том числе договоров ISDA (Международной ассоциации по торговле деривативами), а также договоров об информационных услугах с брокерскими компаниями. Планируется проведение переговоров с основными расчетными банками с целью снижения комиссий за обслуживание корреспондентских счетов.

Банк также намерен увеличить объем кредитных линий и сроков кредитования со стороны зарубежных банков, а также число банков-контрагентов банка «Возрождение» по международному финансированию. Предполагается, что размер средств иностранных банков, привлеченных в 2012 году для финансирования торговли, будет не меньше объема 2011 года.

Вверх

© 2012 Банк «Возрождение» (ОАО)