Привлечение средств на рынках капитала

Годовой отчет 2013
Структура отчета English

# Привлечение средств на рынках капитала

Ввиду долгосрочного характера предоставляемых Внешэкономбанком кредитов и осуществления в значительных объемах инвестиций в рамках финансирования крупных инвестиционных проектов ключевым условием развития кредитно-инвестиционной деятельности Внешэкономбанка является формирование необходимой ресурсной базы.

Для решения этой задачи Внешэкономбанк привлекает кредитные ресурсы иностранных банков и осуществляет заимствования посредством размещения долговых обязательств на внутреннем и зарубежных рынках капитала.

Проведение в 2013 году мягкой денежно-кредитной политики ведущими мировыми банками позволило в первой половине года удерживать уровень доходности на долговых рынках капитала на относительно низком уровне. Вместе с тем начиная с середины отчетного года стоимость заимствований выросла на фоне ожиданий сворачивания программ стимулирования (QE), проводимых Федеральной резервной системой США.

Ситуация с ликвидностью на внутреннем рынке в 2013 году оставалась напряженной. Помимо давления, связанного с оттоком капитала из России, негативным фактором для российского рынка капитала стал кризис межбанковского доверия в связи с отзывом у ряда банков лицензий на осуществление банковской деятельности.

Несмотря на сложную ситуацию на рынках капитала, Внешэкономбанку удалось успешно реализовать планы по привлечению средств на развитие кредитно-инвестиционной деятельности.

В 2013 году Внешэкономбанком привлечены средне- и долгосрочные ресурсы в общем объеме, эквивалентном 273,5 млрд рублей. Из них 178,5 млрд рублей (65,3%) составляют средства, привлеченные в результате размещения долговых обязательств Внешэкономбанка на рынках капитала.

По состоянию на 1 января 2014 года общий объем средств, привлеченных Внешэкономбанком на срок не менее одного года, на 54% превысил значение соответствующего показателя на начало отчетного года.

1. Показатели, млрд рублей | 2. 01.01.2013 | 3. 01.01.2014
Средства, привлеченные в форме кредитов банков (на срок свыше 1 года) | 256,6 | 342,7
Средства, привлеченные в результате размещения долговых обязательств Внешэкономбанка, всего в том числе: | 271,2 | 470,7

- объем выпущенных еврооблигаций

166,0

311,8

- объем выпущенных внутренних рублевых облигаций

90,0

142,5

- объем выпущенных внутренних валютных облигаций

15,2

16,4

ИТОГО объем ресурсов, привлеченных на рынках капитала | 527,8 | 813,4

Структура средств, привлеченных на рынках капитала, в разрезе срочности, млрд рублей

Объем средств, привлеченных на рынках капитала на срок свыше 5 лет, увеличился по сравнению с началом 2013 года на 13,4% и составил на 1 января 2014 года 454,3 млрд рублей. Почти в 10 раз вырос объем средств, привлеченных на срок от 3 до 5 лет, достигнув на отчетную дату величины 236,4 млрд рублей.

## Привлечение ресурсов от зарубежных банков

В отчетном году Внешэкономбанком заключено 16 индивидуальных и многосторонних кредитных соглашений с зарубежными банками в целях привлечения средне- и долгосрочных ресурсов для финансирования инвестиционных проектов («связанные» ресурсы). Суммарный объем средств по указанным соглашениям составил эквивалент 2,9 млрд долларов США.

Ресурсы от иностранных банков привлекаются как на рыночных условиях, так и по сниженным ставкам, например в случае предоставления страхового покрытия экспортными страховыми агентствами.

К соглашениям 2013 года, предусматривающим предоставление Внешэкономбанку наиболее крупных коммерческих кредитов, можно отнести:

- два кредитных соглашения с China Development Bank (Китай) на общую сумму 1,2 млрд долларов США (400 млн долларов США сроком на 10 лет и 800 млн долларов США сроком на 6 лет) в целях финансирования проекта строительства многофункционального комплекса на территории МОАО «Слава» (Второй часовой завод) и проекта строительства 3‑го энергоблока Экибастузской ГРЭС‑2 в Республике Казахстан;
- кредитное соглашение с рядом иностранных банков на сумму 700 млн долларов США сроком на 5 лет в целях финансирования проекта строительства Богучанского алюминиевого завода.

В рамках работы по привлечению долгосрочного рублевого фондирования в целях финансирования инвестиционного проекта, реализуемого ООО «Калужский цементный завод», с HSBC Bank Plc. (Великобритания) заключено индивидуальное кредитное соглашение под страховое покрытие Eksport Kredit Fonden (Дания) на сумму 25,2 млн евро (с предоставлением средств в рублевом эквиваленте) на срок 8 лет.

## Привлечение ресурсов с использованием инструментов рынка ценных бумаг

Внешэкономбанком в течение 2013 года на внешнем и внутреннем рынках капитала размещено по 4 выпуска долговых ценных бумаг.

Объем размещенных еврооблигаций составил 1,5 млрд евро и 2 млрд долларов США. Размещение еврооблигаций осуществлено на благоприятных стоимостных условиях, что свидетельствует о высоком уровне доверия к Внешэкономбанку как заемщику.

На внутреннем рынке размещены облигации в общем объеме 52,5 млрд рублей.

1. Объем и валюта выпуска в 2013 году | 2. Дата начала размещения | 3. Срок обращения | 4. Ставка купона, % | 5. Рейтинг Fitch/S&P
Внешний рынок |  |  |  |
1000 млн евро | 21.02.2013 | 5 лет | 3,035 | BBB/BBB
500 млн евро | 21.02.2013 | 10 лет | 4,032 | BBB/BBB
850 млн долларов США | 21.11.2013 | 5 лет | 4,224 | BBB/BBB
1150 млн долларов США | 21.11.2013 | 10 лет | 5,942 | BBB/BBB
Внутренний рынок |  |  |  |
20 млрд рублей | 19.07.2013 | 3 года (с двухлетней офертой) | 7,65 | BBB/BBB+
10 млрд рублей | 03.10.2013 | 5 лет | 8,1 | BBB/BBB+
7,5 млрд рублей | 03.12.2013 | 7 лет | 8,35 | BBB/ –
15 млрд рублей | 26.12.2013 | 5 лет | 8,4 | BBB/BBB+

Несмотря на нестабильную рыночную конъюнктуру, объем заявок инвесторов по пятилетнему выпуску еврооблигаций Внешэкономбанка, номинированных в евро, превысил предложение более чем в 3 раза, по десятилетнему – более чем в 2 раза. Внешэкономбанк стал вторым после ОАО «Газпром» российским эмитентом на европейском рынке, разместившим долговые обязательства в евро.

Размещение в ноябре 2013 года еврооблигаций, номинированных в долларах США, стало самым большим по объему размещением долларовых еврооблигаций российского финансового института с 2008 года. Спрос со стороны инвесторов превысил объем размещения в 3,6 раза.

Также в 2013 году Внешэкономбанком успешно рефинансированы ранее осуществленные на внутреннем рынке заимствования в сумме 500 млн долларов США (в объеме выпуска валютных облигаций, размещенного в 2012 году сроком на 3 года с годовой офертой) и 10 млрд рублей (в рамках выпуска рублевых облигаций общим объемом 15 млрд рублей, размещенного в 2010 году на срок 10 лет с трехлетней офертой).

## Привлечение ресурсов от международных финансовых организаций

В конце 2013 года Банк заключил соглашение об открытии кредитной линии с Nordic Investment Bank (Северный инвестиционный банк) на сумму 50 млн евро (сроком до 10 лет), предусматривающее финансирование проектов, реализуемых преимущественно на северо-западе России.

НАВЕРХ